财务管理系统分析与财务报表分析集萃(58个doc)11.docxVIP

企业盈利能力分析 1、从实现利润的稳定性角度分析： 销售收入增长率=(期末销售收入一年初销 售收入)/年初销售收入 注：以不含税收入计算较好。在通货膨胀率 较高时，要看收入增长率是否超过通货膨胀率， 并结合销售数量的增长率来更真实反映 企业业务发展情况。以3年为准。 经常收益增长率=(本期经常收益一前期经 常收益)/前期经常收益 注：经营收益=营业利润 经常收益=营业利润+投资收益 当期收益(实现利润)=营业利润+投 资收益+营业外利润 如果企业经常收益3年连续增长，说明 企业的盈利能力比较稳定； 如果增长率3年连续大幅度下降，或者 2年无增长，则企业盈利能力不稳定。 实现利润增长率=(上期实现利润一本期实 现利润)/上期实现利润X100% 所有者权益增长率=新增各项积累资金总额/ 年初所有者权益总额X100 % 2、通过经济效益指标分析企业的盈利能力： (1)成本费用利润率：反映企业每付出单位成本 费用，所能取得利润的能力。 成本费用利润率=净利润/成本费用总额X 100% 注：成本费用总额=主营业务成本+营业费 用+管理费用+财务费用 销售利润率：反映企业销售收入的获利水平。 销售利润率=净利润/产品销售净收入X 100% 注：产品销售净收入=产品销售收入一销售 折扣与折让一销售退回 主营业务利润率：反映企业主营业务本身的 盈利能力和竞争能力。 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务 销售净额X100% 营业利润率=营业利润/营业销售额X 100 % 内部资产收益率：反映企业自己所控制的经 营业务的盈利能力。 内部资产收益率=营业利润/ (资产总额一 长期投资)X100% 对外投资收益率：反映企业对外投资业务的 盈利能力。 3、 对外投资收益率=当期投资收益/对外长 期投资总额X100% （6）资产利润率：也叫投资收益率，反映企业运 用资产的盈利能力。 资产利润率（投资收益率）=实现利润/资产 总额X100% =（实现利润/营 业额）X （营业额/资产总额） =经营利润率X 资产周转次数 注：该式表明可通过两个方面提高企业的盈 利能力： A、 提高产品质量和价格而实现较高的 经营利润率； B、 低价格、多销售，即通过薄利多销, 增加资金周转次数来实现较好的盈利。 （7）资本金利润率：也称资本收益率，反映企业 销售活动的盈利水平，资本周转率反映企业资 金的运用效率。 资本金利润率=净利润/资本金总额X100% =（净利润/销售额）X （销售 额/资本金总额） =销售利润率X资本周转率 l=J注：该指标因行业和规模不同而不同。一般 来说，盈利高的行业资金周转慢，盈利低的行 业资金周转快；企业的规模大，资本金 利润率的值小。因此，提高企业盈利能力的关 键在于处理好盈利水平、资金周转速度 和生产规模之间的关系，寻求三者结合之后的 利润最大化。该指标也与折旧政策有关, 重工业企业因折旧费较高，而显得较低；企 l=J 业加速折旧时也低于正常水平，要避免 低估折旧率高的企业的资本金盈利率。 （8） 自有资金利润率：用来衡量企业资本资本的 收益能力。 自有资金利润率=利润总额/所有者权益总 额 X100% （9） 以现金净流量为基础进行企业盈利能力分析: A、 经营现金净流量对销售收入的比率=经营 活动现金净流量/主营业务收入（A股3.24% ） 注：表示每1元主营收入能形成的经营活 动现金净流入，反映企业主营业务的收现能力。 B、 经营活动净现金流量与营业利润比率=经 营活动现金净流量/营业利润X100% C、 投资活动净现金流量与投资收益比率=投 资活动现金净流量/投资收益X100% D、 盈余现金保障倍数=经营活动现金净流量 /净利润X100% （A股84.12%,适当为＞1） E、 净现金流量与净利润比率=现金净流量/ 净利润X100% F、 资产的经营现金流量回报率=经营活动现 金净流量/资产总额X100% （A股2.22%） 4、分析性利润表： （1）作用： A、进行材料消耗、工资、税金、管理费用等 方面的比较； B、评价企业资金运作与管理的效率； 利息负担率=利息支出/销售收入X100% 注：该指标是进行经营状况诊断和企业资 信评级的重要指标。 制造业企业：低于3%,正常或理想 情况；在5%左右，资金周转发生困难； 超过7%,工资等硬性 支出遇到困难；10%以上，亏损或破产经营。 商业批发企业：低于1%,理想状态; 在1%?3%之间，维持生存状态； 在3%?5%之间，收 缩企业；5%?7%,濒临破产倒闭企业。 利润表 单位名称: 日 计量单位: 支出 N 年 N+ 1年 一.营业支出 其中：原材 料 工资劳 保 营业费 用 管理费 用 税 金 折 IH 二?金融支出 其中：利息 支出 债券 分析性 收入 N 年 N+ 1年