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公司治理结构与会计信息质量 　 1998 年 11 月 12 日，北京市第一中级人民法院作出一审判决，原海南民源 现代 农业 发 展 股份有限公司董事长、北京民源大厦董事长、北京凯奇通信总公司董事长马玉和，因犯 提供虚假财务 会计 报告罪，被一审判处有期徒刑三年；原广西壮族自治区北海市会计师 事务所退休干部、海南民源现代农业发展有限公司聘用会计斑文绍因同样的罪名被判处有 期徒刑二年，缓刑二年。创造 中国 股市 96 神话的琼民源原来是一大骗局！审判落幕 了，广大投资者还将在痛苦中继续着遥遥无期的等待。作为跨 时代 的大案，琼民源将 永远载入中国股市发展史册。往者俱已矣，来者犹可追，作为会计从业者，由此案引发的 思考良多。 　　对琼源会计舞弊行为，中国证监会在 1998 年的处理意见中定性为严重虚假陈述行为 。这一行为严重损害广大投资者的利益。南京一位年近古稀的姓马的老太太，在一年多 的时间里，无数次打长途电话对记者诉说心中的痛苦。她是停牌前几天将自己一生积蓄 5 万元买了琼民源股票，希望将来能有个好回报留给儿孙。停牌之后，老太太几近心碎。去 年 10 月份，老太太在劳累与压抑中病倒，经 医院 确诊到了癌症晚期。弥留之际，已不愿 再提到股票，只希望快点离开人世，她说自己实在支持不住了。在琼民源数万股东中，类 似马老太太的情况或不多见。然而，一年来，记者接触琼民源股民，诉说停牌后他们所受 到的精神折磨无不催人泪下。这从一个层面折射出我国会计信息失真的现状及危害。可 以说，琼民源的会计舞弊行为，在中国甚至在整个世界的证券市场上都堪称典型。许多人 由此而产生议论：为何在计划 经济 体制下，会计舞弊行为没有如此之普遍；为何在市场 经济发达国家，如美国会计信息具很高的可信性；造成 目前 会计信息如此严重失真的原 因何在？真的是由于 企业 会计操作人员的利益驱动与不道德和企业会计监管部门的乏术 吗？在笔者看来，琼民源会计舞弊的深层根源在于我国企业改革至今形成的公司治理结构 。 　　一、 公司治理结构与财务会计关系 　　现代财务会计产生的动因是现代企业中所有权和经营权的分离。企业外部的资源所有 者（委托人）将其拥有的资源（资本）委托给企业经营人员（代理人）经营管理，并对代 理人进行监督和控制。所有者对企业的经营管理和绩效进行监督和控制的一整套制度安排 称为公司治理结构。财务会计作为一个信息系统，在这套制度安排中扮演信息提供者的重 要角色，成为所有者控制经营者的一个重要工具。财务会计和公司治理结构之间的关系是 系统和环境的关系。显然，系统要与环境相适应、相协调，这样才能有助于系统、特别是 人造系统的目标的实现。因此，公司治理结构这一制度环境在很大程度上会 影响 财务会 计的信息质量，从而影响该系统的目标的实现程度。 　　在计划经济体制下，国有企业的所有者为国家，企业的主管部门代行所有者的职责， 厂长经理直接对企业进行管理。当时的公司治理结构的根本特点是最大限度地剥夺企业经 理人员的经营自主权，这是与当时的各项政策环境相适应的监督成本最低的制度安排。 ① 在这样的公司治理环境下，作为监督代理人工具的国有企业会计人员，在企业中虽然受经 理的直接领导，但却是由政府任命的，其工资由政府按统一的规定发放，从而使得会计人 员在经济利益上与所在企业脱钩，保持了实质上的独立性，能直接向委托人即政府提供关 于企业生产经营状况的信息。这也免去了对会计信息进行审计鉴证以提高可信度的必要。 尤为重要的是，最大限度地剥夺企业经营自主权、财务自主权的公司治理结构，使得企业 经理人员无法以额外的经济利益为诱耳，使会计人员与其合谋，从而无法达到欺诈委托人 ，损害国家利益，中饱私囊的目的。因此，这样的制度安排防范了当时体制下会计舞弊行 为的发生，保证了会计信息的高质量，使得会计信息系统能够有效地发挥作用。 　　在发达的市场经济体制下，上市公司的公司治理结构由两个部门构成。其一是通过竞 争的市场所实施的间接控制，或称外部治理结构，其中包括产品市场、资本市场、经理市 场、兼并市场等等。这些外部市场在激烈的竞争，给经理人员以很大的压力，公司若经营 不善，则产品市场上的份额会下滑，资本市场上公司股份会下跌，公司筹资会发生困难， 在兼并市场上还可能被其它公司接管兼并，而经理市场则更是提供了一个成本较低廉的对 经营者的惩罚机制。其二是为实行事监督而设计的直接控制或称内部治理结构。内部治理 结构是由股东大会、董事会和经济组成的一个三级结构。与计划体制中的国有企业相比， 在上市公司的治理结构中，经理人员拥有很大的经营自主权，公司甚至有经理帝国之称 。经理人员完全控制了企业的财务会计信