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关于会计计量的新属性——公允价值 　美国财务 会计 准则委员会（FASB ）于2000 年 2 月颁布了第 7 号财务会计概念公告《 在会计计量中 应用 现金流量信息与现值》，着重推荐了在缺乏市场价格的条件下应用未 来现金流量的现值来确定公允价值；并且补充和更正了第 5 号财务会计概念公告《 企业 财务报表的确认和计量》第 67 段关于 “未来现金流量（或贴现值）”中不够充分、不够 确切的部分。第 5 号财务会计概念公告曾称未来现金流量的现值（Present Value ）或折 现值（discount value）是计量属性之一，第7 号财务会计概念公告则认为未来现金流量 的现值只是一种资产或负债的摊销 方法 ，因为按照前者的举例，现值是在资产或负债已 经按 历史 成本、现行成本或现行市价确认并计量之后，用于摊销这些成本和价值。 　　第 5 号概念公告第 67 段，不论在开始的描述和把未来现金流量的现值同其他四种计 量属性（历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值）并列，都曾肯定未来现金流量的 现值是计量属性之一。显然，第 7 号概念公告对这一点起了更正作用。 　　究竟是 FASB 在第 5 号概念公告第 67 段的提法有错，而第 7 号概念公告加以更正，或 者第 5 号概念公告的提法没有错，只是由第 7 号概念公告来取代它，我们不去纠缠这一点 。现在，我们必须承认FASB 在 1985年 12 月发表第 6 号概念公告之后，沉默了 15年，专 门为计量属性——公允价值（通过现值估计）发表一份概念公告，其意义不同寻常。 　　主要是因为在 1990年 12 月至 1999年 12 月的 10年中，FASB 发表 32 份财务会计准则 公告，其中 15份涉及到现值技术（present value techniques）的确认与计量 问题 ， 11 份涉及到现值技术的应用。FASB 开始觉察到在第 5 号概念公告中所描述的计量属性对 于决定在会计计量中 “何时”和 “如何”去应用现值尚不够明确。 　　特别是 1998年 6 月出台了第 133 号财务会计准则公告《衍生工具和套期保值活动会 计》，其中第 3 段明确指出： “公允价值是 金融 工具最相关的计量，而且是衍生工具唯 一相关的计量” 。 　　这样，认真 研究 并规范如何通过未来现金流量的现值去估计公允价值就显得特别迫 切。 　　计量与计量属性 　　在财务会计程序中，确认和计量最为重要。有的会计学家说， “会计计量是会计系统 的核心职能” 。其实确认也是核心职能。但确认离不开计量。所以，FASB 把可计量性列为 确认的基本标准之一（第 5 号财务会计概念公告第 63 段）。大家都知道，计量是由计量 尺度和计量属性两个部分构成的，在会计的 理论 和实务上，除非一个国家或地区发生恶 性通货膨胀，计量尺度都是这个国家或地区的名义货币。在计量中，需要研究的是计量属 性。 　　第 5 号概念公告中列举了五种计量属性： 　　历史成本——只能用来初始计量并供以后各期进行摊销和分配；用历史成本计量，不 存在后续计量问题。 　　（现行成本、现行市价、可实现净值）这些既能用于初始计量，又要在后续时期重新 计量。（fresh-start measurement in subsequent periods） 　　现金流量的现值——只用于按上述计量属性初始计量后的摊销，它属于一种摊销方法 。 　　从上面的说明可以看到，作为一项计量属性的共性是必须能够用于初始计量。这样， 未来现金流量的现值就不是一项计量属性。 　　市场价格与公允价值 　　第 7 号概念公告所推荐的是另一项计量属性——公允价值，并由未来现金流量的现值 来估计。 　　我们知道，公允价值（fair value）是一个很广义的概念。最能代表公允价值的，在 市场 经济 中，是可以观察到的、由市场价格机制所决定的市场价格，市场价格是市场交 易各方承认和接受的。历史成本就是过去的市场价格，现行成本是当前的市场价格，它们 都是用于会计计量，由市场价格转化的形式。因此，为了真实公允地进行计量，市场价格 应是会计计量中的基本计量属性。1961年 Moonitz 在《会计研究文集》（ARS ）No.1“会 计的基本假设”中列为基本假设B 类第 2 个假设就是市场价格（market prices ），这是 很有远见的。但是，如果某项资产或负债没有可观察到的、由市场直接决定的市场价格， 而却有合约规定的或可以预期的未来现金流入可用以估计的，就可以运用现值技术去探求 公允价值。 　　用这一方法估计公允价值涉及到三个步骤：（1）如何估计未来现金流量；