资本资产定价模型.docxVIP

PAGE PAGE # 资本资产定价理论 上一章介绍了证券组合的基本原理，利用它们可 以得到有效证券组合,结合投资者的无差异曲线,投 资者就能寻找到自己的最优证券组合。这一章介绍 证券被市场定价的理论，我们将讨论证券收益率的 决定，特别 是探讨收益率与风 险的关系, 这就是由威 廉 · 夏 普 ( 1964) ①、 约 翰 · 林 特 ( 1965) ②和 简 · 莫 森 ③( 1966) 几 乎 同 时 独 立 提 出 的 资 本 资 产 定 价 模 型。 第 一 节 资 本 市 场 线 Wi lliam F. Sharpe, “ Wi lliam F. Sharpe, “Capital equi li brium under conditions Sep t emb er, 1 9 64. ② John L intner, “The val uation of risky i nvestments in stock asset prices: a theory of mar ket of ri sk”,Journal of Fi nance, of risk asset s and the selection portfol ios and capi tal budgets”, Review of Economics and Statist ics, Feb ,196