财务管理筹资管理5.4趋势预测法.pptVIP

知识点 趋势预测法 可变资金 不变资金 半变动资金 1 2 3 按资金习性可把资金分为： 资金习性：指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。 1.不变资金 在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。 1 2 3 4 为维持营业而占用的最低数额的现金； 原材料的保险储备； 必要的成品储备； 厂房、机器设备等固定资产占用的资金。 内容： 2.变动资金 随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。 1 直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金； 2 在最低储备以外的现金、存货、应收账款。 内容： 3.半变动资金 受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金，可划分为不变资金和变动资金两部分。 内容：辅助材料上占用的资金。 （一）根据资金占用总额与产销量的关系预测 设产销量为自变量X，资金占用量为因变量Y， 则Y=a+bX，a为固定资金需要量，b为单位产销量所需变动资金。 某企业2011年至2016年历年产销量和资金变化情况如下表所示，2017年预计销售量为1500万件，需要预计2017年的资金需求量。 例 年度 产销量（X，万件） 资金占用 （Y，万元） 2011 1200 1000 2012 1100 950 2013 1000 900 2014 1200 1000 2015 1300 1050 2016 1400 1100 Y=400+0.5X=400+0.5×1500=1150（万元） 年度 产销量（X，万件） 资金占用 （Y，万元） 2011 1200 1000 2012 1100 950 2013 1000 900 2014 1200 1000 2015 1300 1050 2016 1400 1100 由Y=a+0.5×1000=900，得 Y=400+0.5X=400+0.5×1500=1150（万元） a=400 该题目的计算方法是采用高低点法计算ab，是接下来的知识点（二）采用逐项分析法预测。是否删除或放到下一个知识点后面？ 根据各资金占用项目（如现金、存货、应收账款、固定资产）同产销量之间的关系，把各项目的资金都分成不变（a1、a2、…、am）和变动（b1、b2、…、bm）两部分。　　根据各负债占用项目（如应付账款）同产销量之间的关系，把各负债项目的资金都分成不变（am＋1＋…＋am＋n）和变动（bm＋1＋…＋bm＋n）两部分。 然后汇总在一起，求出企业变动资金总额和不变资金总额，进而预测资金需求量。　　 （二）采用逐项分析法预测 某企业历年现金占用与销售收入之间的关系如下表所示，需要根据两者的关系，来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。 例 现金与销售额变化情况表 单位：元 年度 销售收入 X 现金占用 Y 2012 2 000 000 110 000 2013 2 400 000 130 000 2014 2 600 000 140 000 2015 2 800 000 150 000 2016 3 000 000 160 000 将b=0.05代入2005年或2001年的Y=a+bX， 得：a=16000-0.05 ×3 000 000 = 10 000（元） 高低点的选择：在给定的资料中，高低点的选择以销售收入（或业务量）为依据。 进行资金习性分析，把资金划分为变动资金和不变资金两部分，从数量上掌握了资金同销售量之间的规律性，对准确地预测资金需求量有很大的帮助。实际上，销售百分比法是是资金习性分析法的具体运用。 应利用连续若干年（一般要三年以上）的历史资料； 2 3 应考虑价格等因素的变动情况。 注意问题： 1 资金需要量与营业业务量之间线性关系的假定应符合实际情况； 谢谢大家 THANK YOU