第五篇营运资本管理.pptVIP

第五篇;第十八章;一、营运资本管理决策;二、营运资本的投资与筹资策略;第十九章;一、存货管理;一、存货管理;二、应收帐款管理;信用政策;5C’s 5P’s 品德(Character) 个人(People) 能力(Capacity) 偿付(payment) 资本(Capital) 目的(Purpose) 担保(Collateral) 保障(Protection) 环境(Conditions) 前景(Prospects) ;“个人”或“品德”主要衡量借款人的还款意愿等； “偿付”或“能力”主要衡量借款人的还款能力； “目的”或“资本”主要分析贷款的用途，评价借款人的举债情况等； “保障”或“担保”主要分析贷款的抵押担保情况和借款人的财务实力等； “前景”或“环境”主要分析借款人的行业、法律 、发展等方面的环境等。;三、现金管理;现金的成本; 管理成本具有固定成本的性质，它在一定范围内与现金持有量的多少关系不大。 再投资收益是企业不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的机会成本，这种成本在数额上等同于资金成本。放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比