第7章金融市场机制概述.pptVIP

资产组合中的系统风险与非系统风险可以用图7-1表示。 图7-1 系统和非系统风险与组合中资产种类数量的关系 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 4.0 Client Profile 21.2. Copyright 2004-2021Aspose Pty Ltd. 6．资产的有效组合与最佳组合 （1）有效资产组合的原理——马克维茨风险与收益是匹配的：期望高收益率必然要冒高风险，追求低的风险则只能期望低的收益率。 投资者在选择资产组合过程中一般遵循两条基本原则：一是在既定风险水平下，预期收益率最高的投资组合；二是在既定预期收益率条件下，风险水平最低的投资组合。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 4.0 Client Profile 21.2. Copyright 2004-2021Aspose Pty Ltd. 有效资产组合理论认为，任何一个投资组合均存在有效与无效之分，在一个相同的风险度上，可能存在很多组合，其中只有一个收益率是最高的，因而是有效的。 按照资产组合理论，有效资产组合是风险相同但预期收益率最高的资产组合；在资产组合曲线上是叫做效益边界的线段。如图7-2所示的A—C线段。