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分析报告 分析报告 分析报告 分析报告 啤酒行业市场分析报告 目录 TOC \o 1-5 \h \z \o Current Document 一、我国啤酒行业发展概况 3... 1、我国啤酒行业发展历史 3.. （ 1）第一阶段：初步形成期（ 1900-1978） 3 （ 2）第二阶段：快速发展期（ 1979-1989） 3 （ 3）第三阶段：积极调整期（ 1990-1998） 4 （4）第四阶段：逐步成熟期（ 1999年至今） 4 2、中美啤酒行业发展路径相似，未来 5-10 年我国将形成寡头垄断格局 6 \o Current Document 二、未来啤酒行业需求分析 8... 1、城市啤酒消费增速平稳，农村啤酒消费成为新亮点 11 （ 1）未来农村居民人均收入的快速增长将是啤酒消费的重要推动力量 12 （ 2）未来农村居民的人均食品消费增速有望超过城市居民的人居食品消费增速 13 2、消费区域结构变化带动需求增长 1..5 3、人均消费量的提高带动啤酒销量增长 1..8 \o Current Document 三、未来啤酒行业供给分析 2..0. 1、进入后并购时代，未来扩大自建规模 2..1 2、娱乐场所将成为厂商未来主攻渠道 2..2 3、高端产品占比提高、提价预期强烈 2..5 \o Current Document 四、投资策略与公司推荐 2.9. 1、青岛啤酒：市场占有率稳步提高，品牌战略有利于全国布局 30 2、燕京啤酒：新兴市场扩张加速，存在较大提价空间 3. 1 \o Current Document 五、主要风险 3..3. 、我国啤酒行业发展概况 1、我国啤酒行业发展历史 我国近代的啤酒业是从西方传入的， 1900年俄国人在哈尔滨建立 的乌卢列夫斯基啤酒厂， 1903年，英德商人合资在青岛建立了英德酿 酒有限公司（青岛啤酒厂的前身），啤酒生产能力约为 300吨，这是 中国最早的啤酒厂。 回顾中国啤酒发展百余年的历史， 共经历了初步 形成期、快速发展期、积极调整期、逐步成熟期四个阶段。 （ 1）第一阶段：初步形成期（ 1900-1978） 这一阶段中国啤酒业发展缓慢、分布不广、产量较低、经营不稳 定。啤酒花、麦芽等原料主要靠进口，酿造机械完全靠进口，生产酿 造技术完全掌握在外国专家手中， 啤酒生产和消费的区域性和市场认 可度不高。但是这一时期的产品成本高、价格高，发展迅速。到 1949 年我国大约只有 10家啤酒厂，年产量 1万吨左右，多为私人企业。到 1957年啤酒年产量达到 4万吨。 1958-1966年，我国啤酒工业开始起飞，年产量达到 12万吨，一 些大城市开始建立生产规模在 2000吨左右的啤酒厂。 到 1978年，全国 啤酒厂总数达到 90多家，产量达到 37.3万吨，啤酒工业初步形成。 （ 2）第二阶段：快速发展期（ 1979-1989） 改革开放之后， 政策开始放松，行业进入门槛降低，市场空间开 始扩大，啤酒企业和产量迅速扩张。 1988年，已经形成 813家啤酒企 业，产量达到 656.4万吨，仅次于美国、德国。但是这个时期啤酒企 业在地域上高度分散，企业规模非常小，产能大多是 1-2 万吨。此 时市场属于卖方市场， 啤酒市场基本供不应求， 企业经营目标是如何 提高产量以满足市场的需求，该阶段啤酒市场基本不存在直接竞争。 （ 3）第三阶段：积极调整期（ 1990-1998） 价格战、差异化竞争使行业内开始出现优胜劣汰， 产业趋于集中， 虽然一些没有竞争优势的企业被淘汰， 啤酒企业数量开始减少， 但是 啤酒年产量仍继续上升， 1994年成为仅次于美国的第二大啤酒生产 国。 在这一时期，外资开始进入啤酒行业，兼并收购频繁。 20世纪 90 年代，巴斯集团与吉林金士百合资经营吉林巴斯金士百啤酒有限公 司，中策集团与锦州净瓶泉合资经营锦州中策啤酒有限公司， 澳大利 亚的富士达啤酒与广东的皇妹集团合资经营珠海斗门啤酒公司。 一批 外资企业开始先后进入中国，但是成功的寥寥无几。 （4）第四阶段：逐步成熟期（ 1999 年至今） 此阶段的主要焦点在于龙头企业开始大规模的跑马圈地， 在全国 市场布局战略性竞争， 行业集中度持续攀升。 啤酒行业开始向规模化 和集团化方向发展，中小企业、地方啤酒企业成为兼并收购的对象， 啤酒消费低速增长。 2002 年，中国啤酒产量首次超过美国，成为世 界第一啤酒生产和消费大国，外资开始第二轮布局中国啤酒行业， 与 第一次独资、合资建厂等形式不同，主要采取参股国内啤酒企业的方 式参与竞争，如AB和青岛啤酒、SAB和华润雪花、百威英博和珠江 啤酒等，行业大整合时代还在持续。本土厂商也开始大规模的兼并和