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- 2021-04-12 发布于天津
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合约条款详解根据交易规则的规定我们可以得知四个重点一是合约标的为华夏上证而非上证投资者应该采用价格进行期权交易因为与指数是有误差的所以即使只有轻微的差异两者对期权价值的判断还是有明显的差别华夏上证采用全面复制法但受限于管理方法申购续回指数成分调整分红时间差异等因素使得和指数的累计误差在特别是在年月更是高达近值得关注的是误差的主要来源是指数成分股的分红时间一一月至月而分红主要在月使得在月至月较指数表现更佳而月会回归到合理误差水平二是合约的买卖价格很低有利于提升期权流动性期权一手的交易单位是股即合约
合约条款详解
根据交易规则的规定，我们可以得知四个重点：
一是合约标的为华夏上证 50ETF,而非上证50。投资者应该采用 ETF价格进行期权交 易。因为ETF与指数是有误差的， 所以即使只有轻微的差异， 两者对期权价值的判断还是有
明显的差别。
华夏上证50ETF采用全面复制法，但受限于管理方法、申购续回、指数成分调整、分 红时间差异等因素，使得 ETF和指数的累计误差在 1%^3%特别是在2008年8月更是高达 近7%
值得关注的是，误差的主要来源是指数成分股的分红时间一一 6月至8月，而ETF分红
主要在11月，使得ETF在6月至8月较指数表现更佳，而 11月会回归到合理误差水平。
二是
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