陆股通“托管机构”数据的研究总结.pdfVIP

陆股通“托管机构”数据的研究总结 开源证券金融工程团队 托管机构数据一览 查询网址 https://www.hkexnews.hk/sdw/search/searchsdw_c.aspx 查询参数 • 日期 • 股票代码或名称 • 托管机构编码或名称 查询约束 • 仅支持回溯一年 • 主流数据商均缺乏相应授权 1 托管机构数据一览 不同托管机构在贵州茅台上的持仓明细 2 陆股通解析：谁是真正的“北境之王”？ 《开源量化评论:陆股通解析：谁是真正的“北境之王”？》魏建榕 胡亮勇 傅开波 3 历史回顾：陆股通的那些年庖丁解牛：陆股通持仓结构分析收益拆解：选股还是择时？ 1.1 陆股通关键时间节点 2014年4月10日，中国证券监督管理委员会和香 港证券及期货事务监察委员会发布《中国证券监 督管理委员会香港证券及期货事务监察委员会联 合公告》 2014年11月17日，沪港通正式启动 2016年12月25日，深港通正式启动 2018年5月1日，沪深港通每日额度提升，沪 股通及深股通每日额度从130亿元调整为520亿 元，港股通每日额度从105亿元调整为420亿元 4 历史回顾：陆股通的那些年庖丁解牛：陆股通持仓结构分析收益拆解：选股还是择时？ 1.2 陆股通定价权不断提升 截至2020年7月31 日，陆股通累计净流入11220.20亿元， 其中沪市累计净流入5727.66亿元，深市累计净流入 5492.54亿元。持有A股总市值21500.26亿元，占A股总 市值2.69% 陆股通每日成交金额占比从最初的3.46%逐渐提升 到近期的11.42% 5 历史回顾：陆股通的那些年庖丁解牛：陆股通持仓结构分析收益拆解：选股还是择时？ 2.1 外资银行撑起了陆股通持续净流入的大旗 近一年通过外资银行交易A股的配置型资金态度坚决， 外资券商的交易行为则更多变，过去一年累计净流入 仅在2020年2 月中旬由于全球市场大跌有过短暂的流出， 在0附近。国内一月下旬新冠疫情爆发后，从高点大幅 全球市场平稳后，其又开始新一轮的流入过程 流出超800亿，本月A股大涨，从高点累计流出超500亿 6 历史回顾：陆股通的那些年庖丁解牛：陆股通持仓结构分析收益拆解：选股还是择时？ 2.1 外资银行撑起了陆股通持续净流入的大旗 外资银行在过去一年间持仓市值涨幅巨大，累计增加7730亿元； 外资券商虽然总的持仓市值有所增加，但持仓市值占比总体从26%下降到19%； 中资券商虽然持仓市值接近翻番，但持仓占比依然保持在陆股通总持仓金额的5%水平 7 历史回顾：陆股通的那些年庖丁解牛：陆股通持仓结构分析收益拆解：选股还是择时？ 2.1 外资银行撑起了陆股通持续净流入的大旗 从具体的托管机构来看，近一年区间净流入金额前三为渣打银行、摩根大通银行、汇丰银行。 分别净流入约1642亿元、1261亿元、885亿元 作为唯一进入榜单