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券商金股的alpha及“金股+”组合 开源证券 金融工程团队 1. 券商金股的基本特征 2. 券商金股的原始组合 3. 券商金股组合增强：因子优化 4. 券商金股组合增强：行业优选 1 券商金股的基本特征 金股数据说明 金股去重后数量与发布金股券商家数分布 • 金股数量：各家券商一般每月推荐10只，部分超过10只 • 金股来源：每市、券商公众号等 • 金股范围：剔除港股和美股 • 时间区间：2017.1-2020.12 大部分月份金股数量超过100只，适宜构建股票组合。 2 券商金股的基本特征 相对上月重复的金股数量与占比