财务管理概念.docx

精品文档 精品文档 1、 财务管理概念:企业财务管理是企业管理的一个组成部分， 它是根据财经法规制度， 按照财务管理的原 则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 2、 财务管理目标：1）利润最大化2 ）股东财富最大化3 ）企业价值最大化 3、 利息率：1）纯利率2）通货膨胀补偿 3）风险报酬（又分为违约、流动性和期限 风险报酬率） 4、 财务分析的方法：1）比率分析法（构成、效率、相关比率） 2）比较分析法（横向纵向） 5、 财务分析的内容：1）偿债能力2）营运 3）盈利4 ）发展5 ）财务趋势6 ）财务综合 第三章公式（1---16重要） 6、 流动比率=流动资产?流动负债 7、 流动资产=流动比率*流动负债=速动资产+存货=流动负债*速动比率+存货 8速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债 9、 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额{流动资产平均余额=（期初流动资产余额+期末流动资产 余额）/2} 10、 总资产周转率=销售收入/资产平均总额 资产平均总额=（期初资产总额+期末）/2 10、 销售净利率=净利润/营业收入净额 11、 净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数=净利润/平均所有者权益 12、 资产净利率=净利润/资产平均总额 13、 权益乘数=平均总资产/平均所有者权益 14、 应收账款平均收账期=360/应收账款周转率（周转率=赊账收入净额/应收账款平均余额）{平均余额=（期 初+期末）/2} 15、 年末应收账款=年末速动资产-年末现金类资产=年末速动比率X年末流动负债—年末现金比率X年末 流动负债 16、 存货周转率=销售成本/存货平均余额 存货平均余额=（期初存货余额+期末的）/2 存货周转天数=360/存货周转率 资产净利率=净利润/平均总资产 17现金比率=（现金+现金等价物/流动负债 18、 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债 19、 资产负债率=负债总额/资产总额 20、 股东权益比率=股东权益总额/资产总额 权益乘数=资产总额/股东权益总额 21、 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额=（营业收入净额-营业成本）/营业收入净额 22、 成本费用净利润=净利润/成本费用总额 23、 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额=资产净利率*平均权益乘数 24、 要提高企业的净资产收益率要从销售、运营和资本结构三方面入手： 1） 提高销售净利率，一般主要是提高销售收入、减少各种费用等。 2） 加快总资产周转率，结合销售收入分析资产周转状况，分析流动资产和非流动资产的比例是否合理、 有无闲置资金等。 3） 权益乘数反映的是企业的财务杠杆情况，但单纯提高权益乘数会加大财务风险，所以应该尽量使企业 的资本结构合理化。 第六章资本结构决策 1、个别资本成本率的测算原理 资本成本率= 用资费用额 资本成本率= 用资费用额 筹资额-筹资费用额 用资费用额 筹资额（1-筹资费用额I筹资额） D P(1 F) 2、长期债务资本成本率的测算 （1）长期借款资本成本率 长期借款资本成本率长期借款年利息额（1-所得税税率）长期借款筹资额（1-长期借款筹资费用率）II(1-T)L(1 Fl) 长期借款资本成本率 长期借款年利息额（1-所得税税率）长期借款筹资额（1-长期借款筹资费用率） II(1-T) L(1 Fl) 在借款中内结息次数超过一次时： Rl M Kl=〔（ 1+ ） -1〕（1-T） M 表示一年内结息次数 M Kl= （2）长期债券资本成本率的测算 债券资本成本率 债券年利息额（1-所得税税率） 债券筹资额（1债券筹资费用率） Kb= lb(1-T) B(1-Fb) 3、普通股资本成本率的测算 （1）固定股利政策 普通股投资的必要报酬率每年分派现金股利普通股筹资净额~~发行价格- 普通股投资的必要报酬率 每年分派现金股利 普通股筹资净额~~发行价格-发行费用 Kc= -D Pc （2 ）实行固定增长股利政策 普通股投资的必要报酬率每年分派现金股利普通股筹资净额+股利固定增长率Kc= 普通股投资的必要报酬率 每年分派现金股利普通股筹资净额 +股利固定增长率 Kc= +G Pc 4、优先股资本成本率的测算 优先股资本成本率优先股每股年股利优先股筹资净额Kp= 优先股资本成本率 优先股每股年股利优先股筹资净额 Kp= DP PP 5、营业杠杆系数的测算 营业杠杆系数=营业利润系数/息税前利润（营业利润 ）= ...... 口 八 营业收入变动额/营业收入 销售数量变动额/销售数量 DOL二EBIT / EBIT DOL二 EBIT / EBIT S/S EBIT / EBIT Q/Q 营业杠杆系数销售数量（销售单价 营业杠杆系