信用评级理论与实务.pptxVIP

信用评级理论与实务生活中的“诚信”“对象选择”论“朋友借钱”论“中间红人”论“筹钱方便”论信用评级理论与实务Ⅰ信用评级概述Ⅱ信用风险及度量模型Ⅲ企业信用评级Ⅳ个人信用评级Ⅴ发展展望Ⅰ 信用评级概述辞海解释信用使用遵守诺言，实践成约，从而取得别人对它的信任价值运动的特殊形式权威解释一、信用相关概念Ⅰ信用评级概述多角度认识一、信用相关概念文学术语：信用意为能够履行跟人约定的事情而取得的信任。道德规范：如张三是一个很讲信用的人。法律规范：某公司是重合同、守信用单位。经济学中：专指借贷行为。Ⅰ信用评级概述徙木为信商鞅（约前390年—前338年），卫国（今河南安阳市一带）人，战国时期政治家，著名法家代表人物。卫国国君的后裔，公孙氏，故称为卫鞅，又称公孙鞅，后封于商，后人称之商鞅。在位执政十九年，秦国大治，史称商鞅变法。商鞅变法令既具，未布，恐民之不信己，乃立三丈之木于国都市南门，募民有能徙置北者予十金。民怪之，莫敢徙。复曰：“能徙者予五十金。”有一人徙之，辄予五十金，以明不欺。卒下令，令行于民。Ⅰ信用评级概述诚信“诚”意愿信用资信“资”能力诚信基础信用超越信誉信用与信誉一、信用相关概念Ⅰ信用评级概述履约意图信 用履约能力信用要素一、信用相关概念Ⅰ信用评级概述信用形式国际信用地方政府信用公共信用一、信用相关概念商业信用银行信用私人信用消费信用民间信用国家信用Ⅰ信用评级概述衍生概念授信受信授信者受信者一、信用相关概念信用交易信用信息信用行为信用工具信用产品信用风险信用危机信用缺失Ⅰ信用评级概述二、信用评级的界定信用评级是由专门的中介机构，运用科学的指标体系，采用定量和定性的方法，通过对企业、债券发行者、金融机构等市场参与主体的信用记录、企业素质、经营水平、外部环境、财务状况、发展前景以及可能出现的各种风险进行客观、科学、公正的分析研究，就其信用能力做出评价，并用特定的等级符号标定其信用等级。信用评级的内涵（一）Ⅰ信用评级概述二、信用评级的界定狭义信用评级是对企业的偿债能力、履约状况、守信程度的评价。广义信用评级是指各类市场的参与及各类金融工具的发行主体履行各类经济承诺的能力及可信程度。信用评级的内涵（二）Ⅰ信用评级概述三、信用评级的特点简洁性——符号表示信用等级可比性——信用等级不同信用风险不同广泛性——评级对象没有选择性全面性——评级内容全面系统公正性——中介评级监督性——具有选择、监督功能形象性——信用等级是信用主体的身份证Ⅰ信用评级概述四、信用评估的作用资本融资市场的通行证 降低融资成本的工具 市场经济中的“身份证” 改善经营管理的外在压力和内在动力 Ⅰ信用评级概述五、信用评级的意义提高资本市场的透明度有效降低企业融资成本直接或间接融资的条件帮助企业改善经营管理促进金融市场稳定发展防范控制信用风险发生Ⅰ信用评级概述六、信用评级的特殊性信用评级与资产评估信用评级资产评估评估内容企业或证券资信状况资产现时价值评估目的显示偿付债务能力保证资产公平交易评估范围企业素质、盈利能力、偿债能力、经营能力、发展远景等性能、状态、质量、新旧、生产能力等评估方法定性与定量相结合定量计算评估依据还没有规范的、统一标准已形成规范的评级方法和程序Ⅰ信用评级概述六、信用评级的特殊性信用评级与财务审计信用评级财务审计评级内容企业或证券资信状况财务活动和会计核算评级目的显示偿付债务能力合法性、真实性评级结论信用报告、授信建议书审计意见等级确定是否法律责任道义上的责任法律责任评级依据还没有规范的、统一标准已形成规范的方法和程序Ⅰ信用评级概述六、信用评级的特殊性信用评级与企业诊断信用评级企业诊断内容企业或证券资信状况经营分析目的显示偿付债务能力找问题和不足，改进管理、提高效益等级是否结论不作方案制定方案侧重企业资金信誉和偿债能力企业经营管理和经济效益方式综合评价方式灵活多样Ⅰ信用评级概述六、信用评级的特殊性信用评级与资信调查信用评级资信调查评级对象所有客户赊销客户评级内容企业或证券资信状况企业资信状况等级是不一定目的申请贷款或发行债券制定信用政策作参考侧重企业资金信誉和偿债能力企业经营管理和经济效益方式定性与定量综合评价直接调查或间接调查Ⅰ信用评级概述六、信用评级的特殊性信用评级法与财务评级法优势缺陷财务评级法财务数据量化，评级依据相对客观信息不全面信用评级法各种要素设定权重、量化要素特性，综合评定等级 标准制定困难，带有主观性企业的信用特质，就是企业的信用要素。探索企业的信用特质，就是发掘企业的信用要素。Ⅰ信用评级概述七、信用评级业的发展初始阶段（1840－1920） 发展阶段（1920－1970）普及阶段（1970年以后） 国际信用评级缘于美国，开始于企业债券评级。Ⅰ信用评级概述七、信用评级业的发展起步阶段：1987-1989整顿阶段：1989-1990恢复阶段：