财务管理案例分析(华为融资).pptxVIP

DESIGNED FOR FEI ER SHE JIDESIGNED FOR FEI ER SHE JI由华为融资案例延伸的思考经典案例分析集锦2018Mpacc 2018315003汇报人：郭琳 即使如今呼风唤雨的商界大佬，也有“屌丝”的创业时期，会在资金困难时焦头烂额！！！！！！！！可见成功融资多么重要！！！！01 王健林曾经被迫借高利贷（后有国有单位资金支持），马化腾曾经缺钱时想100万卖掉QQ（后有IDG和盈科数码等资金支持），08年金融危机时，刘强东遇到经营危机，融资举步维艰（幸亏今日资本的徐新雪中送炭，给京东投了1000万美元） 02 融资方法：内部管理融资、应收账款融资、应付账款融资（中集集团创新融资，应收账款提前兑付）、预收货款融资、企业授信融资、信用担保贷款（霍英东始创“卖楼花”，靠商业信用巧融资本）、企业债券融资、可转换债券融资、有价证券抵押贷款、存货质押融资、不动产、动产抵押融资、经营性物业抵押贷款、知识产权质押融资、品牌融资、上市融资（阿里巴巴等）、产权交易融资、杠杆收购融资（以小搏大杠杆收购，好孩子集团成就中国第一例）、债权融资（华为）、股权融资（美团）、PPP融资、众筹等多种融资方式。03 案例分析思考在发展的某个阶段，造成华为资金短缺的原因 华为在筹资过程中使用了什么方式 考虑这些筹资方式的优缺点 目录 CONTENT01案例简介资金筹集过程及分析02延伸的其他案例简介03总结建议0401 案例简介 公司简介 华为技术有限公司是一家生产销售通信设备的民营通信科技公司，总部位于中国广东省深圳市龙岗区坂田华为基地。华为的产品主要涉及通信网络中的交换网络、传输网络、无线及有线固定接入网络和数据通信网络及无线终端产品，为世界各地通信运营商及专业网络拥有者提供硬件设备、软件、服务和解决方案。华为于1987年在中国深圳正式注册成立。（创始人：任正非） 华为能取得硕果累累，正是源于任正非的“知本主义（核心就是靠知识、技术，而不是靠资本、投机）”。华为在创业时期，没有资本，只有知本。上市融资与否： 华为不上市，并不代表它没有融资的能力，而是出于种种因素的考虑，选择不上市。现在很多国内外优秀企业不愿上市。国内有老干妈、娃哈哈等企业不愿意上市，而国内有宜家、亨氏集团、乐高等行业巨头。 企业不融资，就无法对外扩张，靠自己能力肯定无法做大。而上市融资似乎是企业融资成本最低的一种方法。更何况企业一旦上市IPO,若干年之后还是资金短缺，还可获得再融资。 华为不上市融资的原因，总结如下： 1、股权激励 2、看到上市融资的弊端（上市易被别人控股，甚至有交权的危险）。当年宝能姚振华通过旗下两家保险公司，高调收购万科，一度让万科有被姚振华控股之危。好在姚振华旗下的两家保险公司是通过举债收购万科，遭到证监会的质疑和调查。 3、长远发展。只走技工贸路线。技术过硬，对比与中兴通讯的区别 4、国家政策大力支持（资金、政策等），且自身利润高，自有资金充足。那与与小米、中兴通讯做对比呢？ 与思科上市的对比风险投资与否？风险投资与否： 小米豪赌，六轮融资的对赌 风险投资（VC,venture capital）：创业投资，是一种高投入、高风险、高收益的权益性投资，投资期限一般较长 截至目前，小米集团已经完成A、B、C、D、E、F轮优先股融资，小米与优先股股东之间有协议约定，如果公司在2109年12月23日前没有完成合格上市，则需要赎回。可能给公司经营和财务造成较大风险。 投资方Morningside、启明和IDG通过参与比投资方企业小妮科技公司的管理促进小米科技的发展 小米股价下跌 考虑下风险投资成功案例？(阿里巴巴、腾讯、百度)融资方式：华为与房企（高负债经营）不同，其业绩年年增长，信用度较高，完全可以发行债券。之前华为发行了16亿元三年期的人民币债券，利率仅为4.55%，发行成功，信用度高（债券融资）内部融资，华为长期给予内部股份和分，信用度高，内部配股和增发新股。（股权融资）银行贷款（商业信用贷款）融资案例分析债务水平公司国际化程度 华为是一家真正意义上成功的跨国公司，从以下几个数据分析可以看出，首先是海外销售额占总销售额比重，近五年的数据稳定在65%左右，比重较高。 其次是海外员工比重，2014年华为海外员工的本地化率已经达到75%。由以上两项数据都可以看到华为的跨国水平比较高。根据前面的理论分析，跨国公司的国际化程度水平越高，跨国经营与债务水平是正向相关的。而华为的国际化水平显然是比较高的，故可先进行华为的债务水平也应该较高。 融资案例分析债务水平债务融资现状 根据华为2014年的年报数据,华为的资产负债率为67.7%，这个比率也可以用来衡量华为的债务融资比重，即2014年华为的债务融资占比为6