温岭市国有资产投资集团有限公司公司债券2019年年度报告.PDFVIP

温岭市国有资产投资集团有限公司公司债券年度报告（2019 年） 温岭市国有资产投资集团有限公司 公司债券年度报告 （2019 年） 二〇二〇年四月 1 温岭市国有资产投资集团有限公司公司债券年度报告（2019 年） 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。 容诚会计师事务所（特殊通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 2 温岭市国有资产投资集团有限公司公司债券年度报告（2019 年） 重大风险提示 一、债券投资风险 （一）利率风险 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率具有一定波动性。由于债券 采用固定利率且期限较长，在债券期限内，不排除市场利率有上升的可能，进而影响投资 者投资债券的收益水平。 （二）兑付风险 由于募集资金投资项目的建设周期和投资回收期较长，债券募集资金投资项目在债券存续 期内产生的收益和现金流可能无法足额支付债券的本息；或者受国家政策法规、行业和市 场等不可控因素的影响，公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响债券的按 期偿付。 （三）资信风险 公司目前资信状况良好，盈利水平和现金获取能力较强，能够按时偿付债务本息。公司严 格履行所签订的合同、协议或其他承诺，在与主要客户的业务往来中，未曾发生重大违约 情况。在未来的业务经营过程中，公司亦将严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但 在债券存续期内，如果因客观原因导致公司资信状况发生不利变化，公司债券的投资者可 能受到不利影响。 二、与行业相关风险 （一）产业政策风险 公司的经营领域主要涉及城市基础设施建设和保障性住房建设等行业。在我国国民经济发 展的不同阶段，国家和地方产业政策会有不同程度的调整。国家宏观经济政策、产业政策 、物价政策的调整可能会影响公司的经营管理活动，不排除在一定时期内对公司经营环境 和业绩产生不利影响的可能性。 （二）经济周期风险 城市基础设施的盈利能力与经济周期有着比较明显的相关性。如果未来经济增长放慢或出 现衰退，城市基础设施的使用需求可能同时减少，从而对公司盈利能力产生不利影响。公 司所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生影响。 三、经营风险 （一）项目建设风险 公司虽然对本次募集资金的投资项目进行了严格的可行性论证，从而保障了项目能够保质 、保量、按时交付使用。但由于项目的投资规模较大，建设周期长，因此，在建设过程中 ，也将面临许多不确定性因素，资金到位情况、项目建设中的监理过程以及不可抗力等因 素都可能影响到项目的建设及日后正常运营。 （二）经营风险 公司作为国有企业，在追求经济效益的同时，承担着部分社会职能，经营业绩受政府支持 力度影响较大。政府对公司的治理结构、战略规划、经营决策等方面存在干预的可能性， 从而在一定程度上可能影响到公司自身的经营状况和业务拓展。 四、财务风险 （一）未来项目资本支出较大的风险 3 温岭市国有资产投资集团有限公司公司债券年度报告（2019 年） 公司作为温岭市城市基础设施和保障性住房建设的重要主体，投资规模大。在建、拟建项 目投资规模较大。公司各板块的在建、拟建项目尚需投入资金存在较大的资金需求。未来 项目资本支出将对公司资金状况形成一定的支付压力。 4 温岭市国有资产投资集团有限公司公司债券年度报告（2019 年） 目录 重要提示2 重大风险提示3 释义7 第一节 公司及相关中介机构简介8 一、 公司基本信息8 二、 信息披露事务负责人8 三、 信息披露网址及置备地8 四、