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06 年高级会计职称考试知识点之资金管理 七 定转换率和转换价格。 每股收益无差别点分析法：根据预期每股收益的大小（比较 EBS 大小）选择筹资方案。就是使得每股收益不受筹资方案影响的息税前 利润（EBIT=利润总额+利息）。EBIT是决定方案选择的分水岭。 每股净收益EPS=（ EBIT-利息-所得税）+股份总数 EPS 方案 1 方案 2 EBIT 债券发行的资格和条件 资格 股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其 他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，可发行公司债 券。 发行条件 ①股份有限公司的净资产额不低于人民币 3 000 万元， 有限责任公司的净资产额不低于人民币 6 000 万元。 累计债券总额不超过公司净资产额的 40 ％。 最近 3 年平均可分配利润足以支付公司债券 1 年的利息。 筹集的资金投向符合国家产业政策。 债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。 国务院规定的其他条件。 可转换公司债券的发行、转换与偿还 概念 是一种可以在特定时间、 按特定条件转换为发债公司普通股 股票的特殊企业债券。 特点 ①债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和 期限。投资者可以选择持有债券到期，收取本金和利息。 股权性。可转换债券在转换成股票之前是债券，但在转换成股 票票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与公司 的经营决策和红利