20210512-华安证券-数据为王新时代，战略科技乘风起.pdfVIP

证券研究报告1 数据为王新时代，战略科技乘风起 分析师：尹沿技 SAC职业证书号：S0010520020001 2021年5月12日 2 核心观点 ➢ 什么是战略科技产业？虽受到市场高度关注，其含义并不明晰。我们从历史角度出发，基于核心战略资源综合考虑， 提出以下定义：围绕数据的价值挖掘全过程，提供工具和基础设施的软硬件、系统解决方案及相关服务产业，即为 战略科技产业。 ➢ 数据已成为信息化时代核心战略资源。 • 农业化和工业化时代，土地和石油分别充当了核心战略资源，原因在于土地和石油分别是这两个时代生产生活的基础要 素，具体表现为这两个时代的政治、经济、技术和人才均围绕土地和石油开展争夺、发展和变革。 • 信息化时代，技术创新、政策演进、企业需求和人才红利推动数据成为核心战略资源。1）技术创新驱动产业变革，数据 价值不断释放；2）政策演进一脉相承，数据的重要性愈发凸显；3）企业数智化转型需求强，数据赋能经济增长；4）人 才红利成为数据相关产业发展的核心动能；5）数据作为战略资源呈现资产化、资本化趋势。 ➢ 围绕数据价值挖掘打造战略科技产业。 • 信息化时代，对数据价值挖掘的闭环串联起了战略科技产业链。1）数据采集：视频物联成核心入口，计算机视觉价值巨 大；MEMS传感器为数据感知提供支撑。2）数据传输：5G实现高可靠、低时延无线通信；卫星互联网助力迈向万物互联。 3）数据计算：IDC和云计算重构算力基础设施；芯片国产化保障算力自主可控；量子计算有望带来算力飞跃式突破。4） 数据分析：人工智能提供数据挖掘新工具；工业软件沉淀并分析行业数据。5）网络安全为数据应用保驾护航。 ➢ 在应用场景中把握战略科技投资价值。 • 在长周期、高景气、广覆盖和大空间的综合性应用场景中把握战略科技产业未来的投资机会。1）To C ：智能驾驶引领汽 车智能新变革；2）To B ：工业互联网推动制造业数字化转型；3）To G ：国防信息化“十四五”迎来快速发展期。 ➢ 风险提示：1）政策支持力度低于预期；2）新兴产业及技术发展不及预期。 3 引言. 什么是信息化时代的核心战略资源？ 农业化时代 工业化时代 信息化时代 土地 石油 核心战略资源 核心战略资源 生产食物、承载农业文明 提供能源、支撑工业化生产 ? 资料来源：华安证券研究所整理 4 引言. 什么是信息化时代的核心战略资源？ ➢ 《经济学人》将数据比喻为“21 世纪的石油”。 ➢ 公司市值角度看石油vs 数据：数据科技类公司近年来已经替代石油资源类公司占据了全球市值TOP 10 的前列。 1997-2021年全球市值Top10公司（市值单位：百万美元） 资料来源：Bloomberg ，金融时报，华安证券研究所 5 引言. 什么是信息化时代的核心战略资源？ ➢