非财务人员财务管理02报表分析.pptx

第二章 财务报表分析; 第一节 会计报表体系 第二节 分析准备 　　 1、行业分析 　　 2、企业战略分析 　　 3、会计信息质量分析　 第三节 报表分析方法 　　 1、一般分析方法 　　2、比率分析 　　 3、综合分析　 ;第一节 会计报表体系;一、资产负债表;2、资产负债表的目的;(2)表明企业所承担的债务及其偿还时间 　资产负债表能够表明企业在特定时点所承担的债务、偿还时间及偿还对象。如果是流动负债，就必须在1年内偿还；如果是长期负债，偿还期限就可以超过1年。因此，从负债表可以清楚地知道，在特定时点上企业欠了谁多少钱，该什么时候偿还。;(3)反映净资产及其形成原因 资产负债表能够反映在特定时点投资人所拥有的净资产及其形成的原因。净资产其实是股东权益，或者是所有者权益的另外一种叫法。在某一个特定时点，资产应该等于负债加股东权益，因此，净资产就是资产减负债。应该注意的是，可以说资产等于负债加股东权益，但绝不能说资产等于股东权益加负债，它们有着根本性的区别。 ;(4)反映企业财务发展状况趋势 资产负债表能够反映企业财务发展状况的趋势。当然，孤立的看一个时点数，也许反映的问题不够明显，但是如果把几个时点数排列在一起，企业财务发展状况的趋势就很明显了。如果一个企业的管理者能够关注每一个时点的状况，就会对企业的财务状况有一个比较全面的了解；反之，不注重捕捉时点数，将会给企业的管理造成比较大的失误。;3、把资产分成这样几类的意义是什么？;4、总额观察;5、注意;　　　总额观察的目的就是要把握一个企业财务状况发展的方向是什么。比如，某企业报表呈现资产减少、负债减少、所有者权益增加。既然知道资产总量减少只是个结果，而引起这种结果的原因就是负债的变化和股东所有权的变化，读表人心里马上就要想到，既然是负债在减少，那么负债到底是因为什么原因减少；既然是所有者权益在增加，那么所有者权益是因为什么原因增加；负债变化与所有者权益变化哪个更多。;二、利润表和利润分配表;资产;资产;资产;资产;三、现金流量表;2、现???流量表中企业三大基本活动的含义;经营活动现金流入　　　 　　　　XXX 　　　　XXX 经营活动现金流出 　　　　XXX 　　　　XXX 经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流入 　　　　XXX 　　　　XXX 投资活动现金流出 　　　　XXX 　　　　XXX 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动现金流入 　　　　XXX 　　　　XXX 筹资活动)现金流出 　　　　XXX 　　　　XXX 筹资活动产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加值;;;第二节 财务分析准备;现有企业间的竞争 新加入企业的竞争威胁 替代产品的威胁 客户的议价能力 供应商的议价能力;行业盈利能力;个人电脑行业盈利能力为何不高？;二、竞争战略分析;1、成本领先战略;2、追求差异战略;案例：深圳面点王;面点王的具体策略;三、会计分析;2、发现潜在问题信息;; 这一作假手段从郑百文1995、1996、1997 年三年的会计报表中可见一斑：三年内应收帐款大幅增加，企业主营业务收入也出现高速增长，而应收帐款周转率却出现下滑，尤其1997 年不正常地大幅降低。这无疑在一定程度上表明公司靠大量应收帐款撑起的高额利润有着值得怀疑的地方。;费用“减肥”，利润“虚胖”;　　　蓝田股份2000 年在中央电视台投放的巨额上市公司广告费用是由“中国蓝田总公司”投放的，因为在蓝田股份的会计报表中找不到该广告费用支出。但实际上，蓝田股份的饮料产品是通过集团公司遍布于全国的销售网点销售的，自身销售仅占公司全部销售量的1.9％。可见，蓝田股份利用集团公司义务分摊不合理的高额广告费用支出的方法，虚增了利润。 ;　　　从蓝田股份现金流量表“支付给职工以及为职工支付的现金”栏中看出， 2000 年度该公司职工工资支出人均每月收入仅144.5 元， 2001 年上半年人均收入为185 元。如此低廉的收入水平，不论是对于员工30％以上为大专水平的蓝田股份职工，还是对于历年业绩如此优异的蓝田股份而言，都难以合乎情理，这里也存在利用工资调减费用、虚增利润的嫌疑。 ;　　　因此，在阅读公司的财务报表时，应对成本费用出现大幅下降的情况予以特别关注，并进一步分析其下降原因，看究竟是企业改善经营管理等原因，还是一些会计手段的运用和操纵所致。有关成本费用大幅下降的因素，如存货计价方法变更等都是会计报表附注中披露的必要内容，因此投资者对这部分的分析应结合会计报表附注进行。必要时，可以剔除由于会计手段运用而降低的成本费用， 重新判断公司的真实盈利情况。 ;第三节 报表分