IPO新政解读新股申购流程技巧讲义.pptx

齐鲁证券日照昭阳路营业部; 一 概述 二 政策解读 三 案例分析 四 新股申购流程、技巧 五 已过会83家企业分析;一、概述;二、概述; 1、投资者热衷于参与新股申购，源自新股的暴利。据Wind资讯截至2012年的统计数据显示，过去8年新股上市首日平均涨幅达到71.73%。下表是最近4年的收益率情况，虽然首日涨幅有所下降，但依然演绎暴利神话。;2、本次IPO的暂停时间已一年多，初期发行的50多家新股和排队的700多家公司在暂停期间已经经过了监管层的层层审查，投资者对于这些公司的质量、披露信息的真实性等方面更为放心。 ;2、本次IPO的暂停时间已一年多，初期发行的50多家新股和排队的700多家公司在暂停期间已经经过了监管层的层层审查，投资者对于这些公司的质量、披露信息的真实性等方面更为放心。 ;3、新规将有效降低高发行价现象，利益会向二级市场倾斜。新规对利益相关方增加了不少实质性的约束，包括股价低于发行价时延长大股东和高管的锁定期、锁定期后两年大股东及高管减持时价格不得低于发行价、新股若发生业绩变脸将对保荐人追责等。相当于对新股的基本面和二级市场价格都提供了“安全垫”，会有效降低新股破发风险。预计IPO重启初期二级市场投资者的认可度较高。 ;4、不论最新发布的“国九条”还是未来的改革，中小投资者利益将越来越得到重视;5、中签率有明显提升。 根据证监会发布的《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，A股首次公开募股（IPO）引入改进网上配售方式，规定持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购，网上配售时应综合考虑投资者持有非限售股份的市值及申购资金量，进行配号、抽签。 据权威机构预测：网上配售引入市值配售，至少会让网上中签率提升1～3倍 ;二、IPO新政解读;二、IPO新政解读;二、IPO新政解读;二、IPO新政解读;二、IPO新政解读;二、IPO新政解读;三、案例分析;三、案例分析;三、案例分析;三、案例分析;四、新股申购流程、分析、技巧;四、新股申购流程、分析、技巧;四、新股申购流程、分析、技巧;四、新股申购流程、分析、技巧;四、新股申购流程、分析、技巧;四、新股申购流程、分析、技巧;四、新股申购流程、分析、技巧;四、新股申购流程、分析、技巧; 一些申购的技巧（仅供参考）： 第一，对拟发行的新股进行大致定位研究。新股发行上市前，研读招股说明书应该是申购前必做的功课。通过与同行业上市公司，特别是具有相类似股本结构的同行业上市公司进行对比，并结合大盘当时状况，估算出大概二级市场定位。第二，当出现两只以上新股同时上网发行时，应优先考虑冷门股（当然不是基本面欠佳个股），以获取较高的中签率。第三，选择申购时间相对较晚的品种。例如周一申购新股，申购的资金必须要周五才能够回来，所以周二的申购资金就有可能减少，相应申购中签率就有可能提高。第四，全仓出击一只新股。例如，上周同时发行3只新股，就选准一只全仓进行申购，以提高中签率。 第五，选择合理下单时间。根据历史经验，刚开盘或快收盘时下单申购，中签的概率小，最好选择中间时间段来申购，如选择上午10:00-11:00和下午1:30-2:30之间下单。 第七，贵在坚持。不要因为连续几次没有申购到，就放弃。 ;83家IPO企业过会名单一览 ;83家IPO企业过会名单一览 ;83家IPO企业过会名单一览 ;汇总分析： ???????一、个人最看好的16家公司???????从“好公司、好行业、好概念”三个维度，对首批83家过会的新股进行整理、分析、归纳出最看好的16家公司：???????1、好公司???????（1）东方通：国产中间件的第一品牌,直接跟Ibm、Oracle竞争,去IOE最纯正标的。???????（2）绿盟科技：网络安全领域龙头企业,自主研发,资质好于启明星辰。???????（3）木林森：LED封装龙头,行业底部大幅扩张,是LED封装最好标的。???????（4）牧原食品：生猪养殖龙头,出栏规模前三位、养殖效率高,资质好于雏鹰。???????（5）海天股份：调味品龙头,渠道方面有先天壁垒，市场占有率约15%。???????2、好行业???????（1）东方网力：城市视频监控平台产品排名靠前,受益于安防行业高景气。???????（2）晶方科技：影像传感器行业本身高增长,今年进入苹果产业链。???????（3）安控科技：石油行业自动化渗透率低,市场空间大。???????（4）迪瑞医疗：体外诊断行业稳定增长,不受政策干扰。???????（5）奥赛康：小恒瑞,所处消化、肿瘤行业稳定增长。???????（6）东易日盛：存量家庭精装修空间大,模式类似于索菲亚。 ??????3、好概念