2021年度重庆期货从业资格考试模拟练习卷（6）新整理版.docVIP

重庆期货从业资格考试真题卷（6） 本卷共分为2大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。 严格遵守考试纪律，维护考试秩序！ 一、单项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意） 1.一般来说，执行价格与标的物市场价格的相对差额____，则时间价值就____；差额____，则时间价值就____ A.越小；越小；越大；越大B.越大；越大；越小；越大C.越小；越大；越小；越小D.越大；越小；越小；越大 参考答案：D一般来说，执行价格与标的物市场价格的相对差额越大，则时间价值就越小；反之，相对差额越小，则时间价值就越大。所以D选项正确。 2.2月10日，某投资者以300点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能赢利(不考虑其他费用)是____ A.20点B.120点C.180点D.300点 参考答案：A权利金收益=-300+120=-180，买入看跌期权，价越低盈利越多，所10200点以下盈利；卖出看跌期权最大盈利为权利金，低于10000点会被行权，当10000点时有最大收益期权收益为10200-10000=200，两者综合合计-180+200=20 3.六月SP500指数期货合约市价为1104，下列何种期货选择权有较大之内含价值____ A.履约价格为1100 的看涨期权B.履约价格为1105 的看涨期权C.履约价格为1100 的看跌期权D.履约价格为1105 的看跌期权 参考答案：A 4.一般情况下，当期权为____时，期权的时间价值为最大 A.极度实值B.极度虚值C.平值期权D.虚值期权 参考答案：C 5.关于期货看涨期权的说法正确的是____ A.时间价值＝权利金＋内含价值B.时间价值＝权利金－内含价值C.时间价值＝内含价值D.时间价值＝保证金 参考答案：B 6.下列关于期货期权的说法正确的是____ A.内涵价值大于时间价值B.内涵价值小于时间价值C.内涵价值可能为0D.到期日前虚值期权的时间价值为0 参考答案：C 7.某投资者拥有敲定价格为840美分／蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839.25美分／蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于____ A.实值期权B.深度实值期权C.虚值期权D.深度虚值期权 参考答案：C对于该看涨期权而言，由于执行价格高于当时的期货合约价格，所以该投资者拥有的期权是虚值期权。 8.无风险利率水平也会影响期权的时问价值，当利率提高时，期权的时间价值会____ A.增加B.减少C.上下剧烈波动D.上下轻微波动 参考答案：BB风险利率水平也会影响期权的时间价值，当利率提高时，期权的时间价值会减少。不过， 利率水平对期权的时间价值的影响是十分有限的。 9.美式期权剩余的有效日期越长，其价值就____ A.越小B.越大C.不变D.趋于零 参考答案：B一般来讲，美式期权剩余的有效日期越长，其价值就越大。(P280) 10.当标的物的市场价格高于协定价格时，____为实值期权 A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权 参考答案：A对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权。所以A选项正确。 11.某投资者买人一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份____ A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.零值期权 参考答案：A实值期权是指如果期权立即执行，买方具有正的现金流；平值期权是指如果期权立即执行，买方的现金流为零；虚值期权是指如果期权立即执行，买方具有负的现金流。对于看涨期权，当市场价格协定价格时，为实值期权，即本题中的期权为实值期权。 12.时间价值为____ A.内涵价值B.权利金加内涵价值C.内涵价值减权利金D.权利金减内涵价值 参考答案：D时间价值一权利金一内涵价值。 13.当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为____ A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.市场期权 参考答案：B本题考查虚值期权。当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权。当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权也为虚值期权。 14.下列不属于影响期权价格的基本因素的是____ A.标的物市场价格B.执行价C.无风险利率D.货币总量 参考答案：D影响期权价格的基本因素：标的物市场价格、执行价格、标的物价格波动率、距到期日剩余时间、无风险利率。 15.期权的买方，是____ A.收取权利金B.