现代时间序列计量经济学模型讲义.pptx

第3章 现代时间序列计量经济学模型 ;本章说明;§3.1 时间序列平稳性和单位根检验;一、时间序列的平稳性Stationary Time Series;⒈问题的提出;数据非平稳，大样本下的统计推断基础——“一致性”要求——被破怀。 数据非平稳，往往导致出现“虚假回归”（Spurious Regression）问题。 表现为两个本来没有任何因果关系的变量，却有很高的相关性。 例如：如果有两列时间序列数据表现出一致的变化趋势（非平稳的），即使它们没有任何有意义的关系，但进行回归也可表现出较高的可决系数。;2、平稳性的定义;白噪声（white noise）过程是平稳的： Xt=?t ， ?t~N(0,?2) 随机游走（random walk）过程是非平稳的： Xt=Xt-1+?t ， ?t~N(0,?2) Var(Xt)=t?2 随机游走的一阶差分（first difference）是平稳的： ?Xt=Xt-Xt-1=?t ，?t~N(0,?2) 如果一个时间序列是非平稳的，它常常可通过取差分的方法而形成平稳序列。;二、单整序列Integrated Series;如果一个时间序列经过一次差分变成平稳的，就称原序列是一阶单整（integrated of 1）序列，记为I(1)。 一般地，如果一个时间序列经过d次差分后变成平稳序列，则称原序列是d 阶单整（integrated of d）序列，记为I(d)。 I(0)代表一平稳时间序列。;现实经济生活中只有少数经济指标的时间序列表现为平稳的，如利率等; 大多数指标的时间序列是非平稳的，例如，以当年价表示的消费额、收入等常是2阶单整的，以不变价格表示的消费额、收入等常表现为1阶单整。 大多数非平稳的时间序列一般可通过一次或多次差分的形式变为平稳的。 但也有一些时间序列，无论经过多少次差分，都不能变为平稳的。这种序列被称为非单整的（non-integrated）。;三、平稳性的单位根检验 （unit root test）;1、DF检验（Dicky-Fuller Test） ;一般检验模型;可通过OLS法下的t检验完成。但是: 在零假设（序列非平稳）下，即使在大样本下t统计量也是有偏误的（向下偏倚），通常的t 检验无法使用。 Dicky和Fuller于1976年提出了这一情形下t统计量服从的分布（这时的t统计量称为?统计量），即DF分布。 由于t统计量的向下偏倚性，它呈现围绕小于零均值的偏态分布。; 如果t临界值，则拒绝零假设H0：? =0，认为时间序列不存在单位根，是平稳的。;2、ADF检验（Augment Dickey-Fuller test） ;ADF检验模型;检验过程 实际检验时从模型3开始，然后模型2、模型1。 何时检验拒绝零假设，即原序列不存在单位根，为平稳序列，何时停止检验。 否则，就要继续检验，直到检验完模型1为止。 检验原理与DF检验相同，只是对模型1、2、3进行检验时，有各自相应的临界值表。 检验模型滞后项阶数的确定：以随机项不存在序列相关为准则。;;;一个简单的检验过程： 同时估计出上述三个模型的适当形式，然后通过ADF临界值表检验零假设H0：?=0。 只要其中有一个模型的检验结果拒绝了零假设，就可以认为时间序列是平稳的； 当三个模型的检验结果都不能拒绝零假设时，则认为时间序列是非平稳的。;3、例题演示;ADF检验在Eviews中的实现;ADF检验在Eviews中的实现;检验GDPC，模型3;检验GDPC，模型3;检验GDPC，模型2;检验GDPC，模型2;检验GDPC，模型1;检验GDPC，模型1;至此，可断定中国实际支出法GDP时间序列是非平稳的。如果仅需要检验该时间序列是否是平稳的，检验到此结束。 如果需要检验该时间序列的单整性，即它是多少阶的单整序列，则需要对其一次差分序列、二次差分序列等进行单位根检验。 ;检验ΔGDPC，模型3;检验ΔGDPC，模型3;检验ΔGDPC，模型2;检验ΔGDPC，模型1;检验Δ（ΔGDPC），模型3;检验Δ（ΔGDPC），模型3;检验Δ（ΔGDPC），模型2;检验Δ（ΔGDPC），模型1;4、关于ADF检验的几点讨论 ;关于检验模型中滞后项的确定 当采用一些应用软件（例如Eviews）进行ADF检验时，可以自动得到滞后阶数，使得估计过程更加简单。 但是，在软件中一般采用信息准则（例如AIC、BIC等）确定滞后阶数，其明显的缺点是无法判断滞后阶数不连续的情况，例如只存在1阶和3阶而不存在2阶相关的情况。 另外，从理论上讲，信息准则主要是基于预测的均方误差最小，但对于单位根检验而言重要的是消除序列之间的相关性。 ;关于检验模型中