波动率在趋势确认中的再应用.pdfVIP

证券研究报告 《波动率在趋势确认中的再应用》 ——海通证券2015年金融工程与产品研究专题策略 主要内容 指标构建 波动率与指数择时 波动率与风格轮动 总结与思考 2 指标构建  均线应用： • 右侧投资，用于确认价格变动的趋势，以此获取大趋势收益、避免大趋势损失； • 当价格上涨，高于其移动平均线，通常认为是买入信号； • 为减少噪音，可对上涨幅度设置阈值； • 前期波动越大，向上趋势得以确认所需突破的比例应越大； • 以波动率代替固定比例作为阀值，可灵活适用于不同指数的择时；  指标： • P ：证券在第t天的价格； t • MA (d)：证券在第t天的d 日移动平均线；