华安理财1号稳定收益集合计划《风险揭示.pdfVIP

风险揭示书 华安证券集合资产管理计划风险揭示书 尊敬的客户： 华安证券股份有限公司 （以下简称 “本公司”）已经中国证券监督管理委员 会 （以下简称 “中国证监会”）批准，具有开展集合资产管理业务的资格，并经 中国证监会核准设立华安理财1 号稳定收益集合资产管理计划（以下简称“本集 合计划”）。为使您更好地了解集合资产管理计划的风险，根据法律、行政法规 和中国证监会有关规定，提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎重决定是否参 与集合资产管理计划。 一、了解集合资产管理计划，区分风险收益特征 集合资产管理计划是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过 筹集委托人资金交由托管人托管，由集合资产管理计划管理人统一管理和运用， 投资于中国证监会认可的投资品种，并将投资收益按比例分配给委托人的一种投 资方式，具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。但是， 投资于集合资产管理计划也存在着一定的风险，集合资产管理计划管理人不承诺 委托人资产本金不受损失或者取得最低收益。委托人在参与集合资产管理计划 前，应认真听取产品推广人员对相关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同 等的讲解。 二、了解集合资产管理计划风险 集合资产管理计划面临包括但不限于以下风险： （一）市场风险 本集合计划主要投资于证券市场，而证券市场中的投资品价格因受各种因素 的影响而引起的波动，将对本集合资产管理计划资产产生潜在风险，主要包括： 1、政策风险 货币政策、财政政策、产业政策、地区发展政策等国家政策的变化对证券市 场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响集合资产管理计划收益而产生风险。 2、经济周期风险 证券市场是国民经济的晴雨表，而经济运行具有周期性的特点。宏观经济运 行状况将对证券市场的收益水平产生影响，从而产生风险。 4-1-1 风险揭示书 3、利率风险 金融市场利率波动会导致债券市场的价格和收益率的变动，同时直接影响企 业的融资成本和利润水平。集合资产管理计划投资于债券，收益水平会受到利率 变化的影响，从而产生风险。 4、再投资风险 由于金融市场利率下降造成的无法通过再投资而实现预期收益的风险。 5、基金业绩风险 所投资的证券投资基金由于其管理人的投资失误，造成业绩下降，也会影响 到集合计划的收益率。 6、上市公司经营风险 上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等 都会导致公司盈利发生变化，从而导致集合计划投资收益变化。 7、新股/新债申购风险 新股/新债申购风险是指获配新股/新债上市后其二级市场交易价格下跌至 申购价以下的风险。由于网下获配新股有一定的锁定期，锁定期间股票价格受各 种市场因素、宏观政策因素等的影响，股票价格有可能下跌到申购价以下。 8、购买力风险 本集合计划投资的目的是使集合计划资产保值增值，如果发生通货膨胀，集 合计划投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响集合计划资产 的保值增值。 （二）流动性风险 指集合计划资产不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资产价格造成重 大不利影响的风险。在集合资产管理计划存续期间，可能会发生个别偶然事件， 如出现巨额退出的情形，短时间委托人大量退出或出现集合计划到期时，证券资 产无法变现的情况，上述情形的发生在特殊情况时可能会出现交易量急剧减少的 情形，此时出现巨额退出，则可能会导致集合资产管理计划资产变现困难，从而 产生流动性风险，甚至影响本集合资产管理计划单位净值。 流动性风险按照其来源可以分为两类：外生流动性风险和内生流动性风险。 1、外生流动性风险 4-1-2 风险揭示书 外生流动性风险指的是由于来自管理人外部