运营资本管理综述 .pptxVIP

本章着重介绍现金与现金等价物、应收帐款和存货管理的内容及决策方法。;第一节 营运资本管理概述;;四、流动资产的概念和组合 它是企业生产经营过程中短期置存的资产。包括货币资金、应收款项、存货、短期投资。 五、流动资产的特点 1.流动资产占有形态具有变动性 2.流动资产占有数量具有波动性 3.流动资产循环与生产经营具有一致性 ;一、现金持有的动机与内容 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票、短期有价证券等。 （一）现金的持有动机 1.交易动机 2.预防动机 3.投机动机 企业必须合理确定现金持有量，使现金收支不但在数量上，而且在时间上相互衔接。以便在保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少企业闲置的现金数量，提高资金收益率。;（二）现金的成本 与现金持有量有关的成本主要包括： 1.现金的持有成本（持有现金的机会成本），即持有现金所放弃的报酬。通常是按有价证券的利息率计算，它与现金持有量成正比例变化。 2.现金的管理成本，即企业管理现金所发生的管理费用，如管理人员工资、安全措施费用等。假定在一定范围内与现金持有量无关。 ;3.现金的转换成本，现金与有价证券转换的交易成本，它分为两类： （1）变动性转换成本，如买卖证券的佣金、证券交易的印花税 （2）固定性转换成本，如过户费、委托手续