债务融资管理与财务知识分析.pptxVIP

直接债务融资工具介绍;目 录;;1. 主要直接债务融资工具概览;;公司债定义;行业要求;公司债券监管动态;公司债与股权融资并行申报;;上交所;保险公司;由优质企业提供担保，可在一定程度上提升债券的信用水平，同时使得保险公司具备投资条件（保险公司不能投资无担保债券），扩大投资者范围 对担保人的要求：（1）信用评级：《保险公司债券投资暂行管理办法》规定，公司债担保人的主体信用评级应当不低于发行人；（2）净资产规模：《保险公司债券投资管理办法》规定，如果担保人净资产在200亿元以上，则保险公司投资该债券的比例不超过20%；如果净资产规模在200亿元以下时，其投资比例不超过10% 第三方保证担保的优势：第三方担保能够有效地提升债券信用水平；方案相对简单，投资者认可程度高；能有效拓宽投资者范围，使保险公司投资具备了条件;;企业债定义;行业要求;16;17;3、偿债资金来源70%以上（含70%）必须来自公司自身收益;对企业债券融资议案进行研究;3. 企业债券;目前常用的信用增级措施包括第三方担保、抵押担保、质押担保和偿债基金等 从企业债发行情况看，优质有担保债券的发行期限较长，一般在7年期以上 信用评级稍低的债券及无担保的债券发行期限在3-7年期，以3年期和5年期为主;;中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具;流通市场;4. 中期票据、短期融资券及超短期融资券;4. 中期票据、短期融资券及超短期融资券;4. 中期票据、短期融资券及超短期融资券;交易商协会监管动态;项目;城投公司发行中期票据、短期融资券的硬性标准;选聘主承销商及其它中介;保险机构债券投资政策动态;4. 中期票据、短期融资券及超短期融资券;4. 中期票据、短期融资券及超短期融资券;;非公开定向发行是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为 在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具;募集资金用途;选聘主承销商及其它中介;;;六、商业银行金融债券介绍;六、商业银行金融债券介绍;六、商业银行金融债券介绍;六、商业银行金融债券介绍;;七、商业银行次级债券介绍;47;48;49;;主承销商;无可比拟的资本优势，净资产国内同业多年蝉联第一;中信证券凭借其优异的市场表现和极强的创新能力，在中国国内债券市场中一直处于行业领导者的位置 近年来，中信证券在国际金融界的各项评比中屡获殊荣;;;9个研究领域排名第一;8.7 专业的服务能力;中信证券股份有限公司 中国．北京 朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层 100125 Tel： +8610 6083 8888 Fax： +8610 6083 3504;1、Genius only means hard-working all ones life. (Mendeleyer, Russian Chemist)? 天才只意味着终身不懈的努力。20.8.58.5.202011:0311:03:10Aug-2011:03 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二〇年八月五日2020年8月5日星期三 3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。11:038.5.202011:038.5.202011:0311:03:108.5.202011:038.5.2020 4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行8.5.20208.5.202011:0311:0311:03:1011:03:10 5、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Wednesday, August 5, 2020August 20Wednesday, August 5, 20208/5/2020 6、Alm