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金融知识小介 随机指数 随机指数（Stochastic Index）是期货市场常见的技术分析工具，是G?莱恩提出的。它在图表上是由K%和D%两条曲线构成，故简称KD线。 随机指数综合了移动平均线、相对强弱指数的一些优点，它主要研究最高价、最低价与收盘价的关系，以分析期货价格走势的强弱及超买和超卖现象。 其理论依据是，当价格上涨时，收盘价倾向于接近当日价格区间的上端，而当价格下跌时，收盘价倾向于接近其下端。 金融知识小介 随机指数的计算方法 在计算随机指数之初，应先算出未成熟随机值（row stochastic value，RSV）。其计算公式为： 金融知识小介 以基期10天为例计算值K值与D值 计算随机指数值 随机指数值永远介于0与100之间。 金融知识小介 随机指数值算出后，即可求出K值和D值： K值=当天RSV×(1/3)+前一天K值×(2/3) D值=当天K值×(1/3)+前一天D值×(2/3) 即： 金融知识小介 随机指数的应用 超买超卖区域的判断：K%值在80以上、D%值在70以上为超买；K%值在20以下、D%在30以下为超卖。 在期货价格持续上涨或下跌时，K%值有可能达到大于90或小于10的极限值。 当期货价格走势一波比一波高时，随机指数的曲线一波比一波低，或期货价格走势一波比一波低时，随机曲线一波比一波高，这种现象被称之为背驰。 当K%值大于D%值时，表明当前是一种上涨的趋势。因此，当K%线从下向上穿破D%值时，是买进的信号。反之，当D%值大于K%值，表示当前是一种下跌的趋势，因此，当K%线从上向下跌破D%线时，是卖出信号。 对于随机指数，还存在另外一些转势信号。 金融知识小介 KD线图 金融知识小介 随机指数的评价 优 点 随机指标是一种短期的敏感指标，分析比较全面。 随机指数的典型背驰准确性较高，还可以通过两条曲线交叉寻求最佳买卖点，是一种操作性强的技术分析工具。 缺 点 当交叉突破在50左右发生，期货价格又处于盘整状况，买卖信号为无效。 金融知识小介 人气指标 人气指标的分析原理 人气指标（OBV）也称人气能量潮，它是将成交量值予以量化，制成趋势线，配合期货价格趋势线，从期货价格的变动与成交量的增减关系，推测期货价格变化趋势。 人气指标的理论基础是市场价格的变化必须有成交量配合。期货价格升降而成交量不相应升降，则期货价格的变动趋势难以继续。成交量为期货价格变动的先行指标，短期期货价格的波动与供求关系并不完全吻合，而是受人气的影响，因此从成交量的变化可以预测期货价格的波动方向。 金融知识小介 人气指标的计算方法 逐日累计每日成交量，当日收盘价高于前一天收盘价时，成交量为正值；反之，为负值；若相等，则为零。 当天OBV=前一天的OBV±当天成交量 然后将累计所得的成交量逐日连接成线，得到人气指标。 金融知识小介 人气指标的应用 当期货价格上涨而人气指标线下降时，表示能量不足，期货价格将下跌。 当期货价格与人气指标线同步缓慢上升时，表示市况继续看好，多头可继续持有合约，观望者也可跟进做多。 当人气指标达到最大值时，表示买盘能量即将耗尽，大势可能已达到顶峰，期货价格将很快下跌，如下图所示。 金融知识小介 人气指标 金融知识小介 人气指标的评价 优 点 人气指标为期货市场短期波动的重要判断方法。 人气指标能帮助确定期货价格突破盘局后的变化方向。 缺 点 人气指标适用于短期进出，与基本分析无关。 人气指标计算方法过于简单。 金融知识小介 乖离率 乖离率（BIAS）简称Y值，是移动平均线原理派生的一项技术指标，乖离率的原理是如果期货价格偏离移动平均线太远，不管期货价格在移动平均线之上或之下，都会向移动平均线靠近。 乖离率的计算公式 Y值=（当天收盘价-n天内移动平均收盘价）/ n天移动平均收盘价×100% 其中，n天为设立参数，可选用移动平均线天数设立，一般设定为5、10、25、75天。 金融知识小介 乖离率的运用 乖离率分正乖离和负乖离。 正乖离率涨至某一百分比时，表示短期多头获利大，则获利平仓可能性也越大，是卖出信号；负乖离率降到某一百分比时，表示空头获利的可能性也越大，是买入信号。 由于期货价格对于不同天数的移动平均线