20210524-中金公司-供需视角看“一带一路”绿色金融发展.pdfVIP

2021年5月24 日 供需视角看“一带一路”绿色金融发展 大部分“一带一路”国家生态环境相对脆弱、环境承载力不高，同时又亟需 实现经济发展，如何运用政策和市场工具实现生态保护与经济发展的平衡不仅是 现实挑战，也在经济上难以负担，通过绿色金融助力“一带一路”国家实现低碳 转型具有紧迫性。基于各国提交的自主贡献目标（NDC ），我们采用自下而上方 法估算未来10年“一带一路”国家绿色投资需求将超过5万亿美元，其中，可再 生能源投资达2.5万亿美元。“一带一路”国家绿色金融起步晚、发展慢、资金供 需缺口较大，迫切需要国际社会在技术转移、能力建设和资金支持等方面提供支 持。展望未来，数万亿美元的绿色投资需求既是挑战也是机遇。“一带一路”国 家可通过完善绿色标准、基础设施建设、金融工具等措施吸引更多绿色投资，将 绿色发展理念融入更多国际金融合作。 关键词 | 绿色投资 可再生能源 绿色标准 研究员 | 李南南 吴慧敏 深度研究 2021 .5.24 内容概要 ▪ “一带一路”国家迫切需要加快绿色转型。2019年，146个 “一带一路”国 家碳排放总量约占全球30.8% ，并且随着城镇化、工业化的推进，这些国家 碳排放量仍将持续上升。如何运用政策和市场工具实现生态保护与经济发 展的平衡，实现低排放、高增长的发展路径，对这些国家而言不仅是现实 的挑战，也可能带来经济上的负担。因此，通过绿色金融助力“一带一路” 国家实现绿色转型具有充分的必要性。 ▪ 未来10年，“一带一路”国家绿色发展需要多少投资？基于各国NDC 目标， 以发电量、装机容量及投资额等指标为基础，我们自下而上测算得出，146 个“一带一路”国家未来10年绿色投资规模有望达到5.7万亿美元，其中可 再生能源投资达2.5万亿美元。而从可再生能源细分领域来看，水电投资规 模相对较大，光伏装机容量增长更快。 ▪ “一带一路”国家绿色金融发展现状如何？整体而言，“一带一路”国家绿 色金融起步晚、发展相对较慢，资金供需缺口较大。同时，与发达国家不 同，发展中国家仅凭一己之力难以实现绿色转型发展，需要国际社会的共 同支持和帮助，比如技术转移、能力建设和资金支持等。目前发达国家及 多边金融机构等对发展中国家的绿色金融支持仍相对有限。 ▪ 如何助力 “一带一路”绿色金融发展？数万亿美元的绿色投资需求既是挑 战也是机遇。“一带一路”国家和国际社会可通过几方面发力：加快制定统 一的绿色标准，完善绿色金融基础设施、发挥多边金融机构的积极作用、 以公共部门投入带动私营部门投资者、丰富绿色金融工具、并将绿色发展 理念嵌入更多国际金融合作等。 I 深度研究 2021 .5.24 目录 一、“一带一路”国家迫切需要加快绿色转型1 （一）“一带一路”国家绿色发展是实现全球碳中和的必然要求1 （二）追求绿色低碳发展也是“一带一路”国家自身诉求2 二、未来十年“一带一路”绿色投资规模超5万亿美元2 （一）基于NDC ，自下而上测算“一带一路”绿色投资需求2 （二）可再生能源领域投资机会值得关注6 三、“一带一路”国家绿色金融发展现状7 （一）绿色金融起步晚、发展慢7 （二）绿色投资面临较大资金缺口8 （三）国际社会对发展中国家绿色投资支持相对有限9 四、如何促进“一带一路”绿色金融发展？ 11 （一）统一绿色标准，完善绿色金融基础设施 11 （二）深化国际合作，发挥多边金融机构的支持作用12 （三）以公共部门投入带动私营部门投资者12 （四）丰富金融工具，降低绿色投融资风险13 （五）将绿色发展理念嵌入更多金