20210523-兴业证券-建筑装饰行业每周观点：“混改”建筑民企表现突出，建议继续重点关注.pdfVIP

行 业 研 证券研究报告 究 ＃industryId ＃ 建筑装饰 ＃title ＃ “混改”建筑民企表现突出，建议继续重点关注—— ＃investSuggestion ＃ ( 维持) 兴证建筑每周观点（2021.5.15-2021.5.21 ） 推荐 2021 年5 月23 日 行 业 重点公司EPS 预测 （元） 投资要点 周 重点公司 20E 21E 评级  本周重点推荐的“混改”建筑民企表现突出，建议继续重点关注。本周 报 鸿路钢构 1.52 2.12 审慎增持 深度报告 《需求新常态，行业新格局—加速“混改”背景下，建筑股涌 金螳螂 0.88 1.15 买入 现新机遇》中，重点推荐的混改标的中钢国际、四川路桥、森特股份、 永福股份、中铁装配、苏交科较建筑装饰（SW ）（下跌 1.20% ）的超额 华阳国际 0.89 1.20 审慎增持 收益分别为7.35%、4.99%、4.81%、20.21%、1.45%、1.20%。 精工钢构 0.32 0.42 审慎增持  绿色建筑市场和产业工人队伍发展利好钢结构行业，继续推荐规模优势 中国中铁 1.08 1.20 审慎增持 不断加深的钢结构制造龙头【鸿路钢构】。从宏观和产业角度来看， “七 中国铁建 1.63 1.80 审慎增持 普”数据表明老龄化，叠加产业工人政策将加快抬升建筑用工成本，钢结 构受益政策大力推广绿色建筑，未来相对传统钢混建筑的用人成本优势 中国建筑 1.07 1.19 审慎增持 将进一步突出。从公司角度来看，【鸿路钢构】规模优势极大增强了公司 对下游谈判和转嫁钢价上涨的能力，继续看好公司中长期逻辑。 相关报告  我们认为政策+市场双重驱动行业发展，工业园区等光伏建筑市场发展 持续关注低碳和绿色新赛道， 势头良好，建议关注背靠隆基股份拓展BIPV 新赛道的【森特股份】。 公募 REITs 快速落地——兴证  储能成为“碳中和”关键支撑，推荐作为电力勘察设计民企龙头且与宁 建筑每周观点（2021.5.08-202 德时代合作的 【永福股份】。永福股份为我国电力勘察设计民企龙头，旗 1.5.14 ） 下包括电力规划咨询/勘察设计、 EPC 总承包、智慧能源、智能运维和电 龙头经营持续改善，建议关注 力能源投资五个板块。公司今年切入储能领域，储能安装于电力系统发 建筑股“混改”新机遇——兴 电侧、电网侧、用户侧三大环节，是解决新能源消纳问题的最佳方案， 证建筑每周观点（2021.4.24-20 未来随着储能渗透率提升，市场规模有望达万亿。永福股份与宁德时代 21.5.07 ） 合作，优势互补、强强联合，未来表现值得期待。 沿经营拐点、低碳和装配式三  钢铁龙头陆续发布碳达峰计划，继续重点推荐背靠宝武的低碳冶金龙头 大主线，甄选底部有变化标的 【中钢国际】。未来低碳冶金市场需求旺盛，【中钢国际】公司在电炉炼 ——兴证建筑每周观点（2021.