金融工程实验作业参考格式.docxVIP

Prepared on 24 November 2020 Prepared on 24 November 2020 金融工程实验作业参考格式 课程设计(综合实验)报告 ( 2010 -- 2011 年度第 1 学期) 名 称： 金融工程模拟实验 院 系： 经济管理系 班 级： 经济0801班 学 号： 学生姓名： 刘艳会 指导教师： 王喜平 设计周数： 一周 日期：2011 年 1 月 7 日 一、实验目的 1、学会并熟练掌握Matlab的使用 2、理解以股票为标的资产的期权 3、从定量入手，深入了解期权价格对其标的资产价格、到期时间、波动率和无风险利率的敏感指标，学会通过对单个期权的研究进而整合出期权组合的敏感性参数 二、实验背景 假设某股票当前价格为50元，波动率为，无风险利率为5%，假设以该股票为标的资产的看涨期权有效期为一年，假定某投资者在08年4月21号预计在未来一个月内股价变化不大，但同时希望规避大幅度波动的风险，决定以8元价格买入一份执行价格为40元的看涨期权，以10元价格买入一份执行价格为60元的看涨期权，以6元价格卖出两份执行价格为50元的看涨期权，分析该期权组合的敏感性参数。 三、实验过程 1、第（1）个期权：以8元价格买入一份执行价格为40元的看涨期权 ①delta CallDelta=blsdelta(50,40,,1,,0) CallDelta = ②gamma Gamma=blsgamma(50,40,,1,,0) Gamma = ③theta CallTheta=blstheta(50,40,,1,,0) CallTheta = ④rho CallRho=blsrho(50,40,,1,,0) CallRho = ⑤vega Vega=blsvega(50,40,,1,,0) Vega = 2、第（2）个期权：10元价格买入一份执行价格为60元的看涨期权 ①delta CallDelta=blsdelta(50,60,,1,,0) CallDelta = ②gamma Gamma=blsgamma(50,60,,1,,0) Gamma = ③theta CallTheta=blstheta(50,60,,1,,0) CallTheta = ④rho CallRho=blsrho(50,60,,1,,0) CallRho = Vega=blsvega(50,60,,1,,0) ⑤vega Vega = 3、第（3）个期权：6元价格卖出执行价格为50元的看涨期权 ①delta CallDelta=blsdelta(50,50,,1,,0) CallDelta = 利用Matlab直接出来的结果是看涨期权多头的，二看涨期权多头与空头的Delta符号是相反的，而该期权是看涨期权空头，所以其Delta为负， ②gamma Gamma=blsgamma(50,50,,1,,0) Gamma = 利用Matlab直接出来的结果是看涨期权多头的，二看涨期权多头与空头的Gamma符号是相反的，而该期权是看涨期权空头，所以其Gamma为负， ③theta CallTheta=blstheta(50,50,,1,,0) CallTheta = 利用Matlab直接出来的结果是看涨期权多头的，而看涨期权多头与空头的Theta符号是相反的，而该期权是看涨期权空头，所以其Theta为正， ④rho CallRho=blsrho(50,50,,1,,0) CallRho = 看涨期权多头与空头的Rho符号是相同的 ⑤vega Vega=blsvega(50,50,,1,,0) Vega = 看涨期权多头与空头的Vega符号是相同的 四、实验结论 由Matlab运行出的结果可知，期权组合的敏感性参数如下： Delta Gamma Theta Rho Vega （1）执行价格为40元的看涨期权 （2）执行价格为60元的看涨期权 （3）执行价格为50元的看涨期权 合计：[(1)+(2)+2×（3）] 一、实验目的 1、学会并熟练掌握Excel的函数操作 2、掌握用二叉树计算期权价格即二叉树期权定价模型 3、学会通过计算期权的理论价值判断期权是否值得