我国投资者情绪变动对股票收益率影响的实证研究——基于CICSI指数.docxVIP

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2021-06-01 发布于湖南
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我国投资者情绪变动对股票收益率影响的实证研究——基于CICSI指数.docx

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PAGE PAGE 1 中文摘要我国股票市场上存在的大量投机炒作、盲目跟风的非理性行为使得股票市场波动性增加，研究中国股票市场投资者情绪与股票收益的关系可以进一步认识我国股市运行规律，从而为完善中国股票市场提出有用的建议。本文首先对论文背景及意义进行了介绍说明，在梳理相关文献后开始研究对投资者情绪变动对股票收益的影响。本文用中国股票市场投资者情绪综合指数（CICSI）度量投资者情绪，将投资者情绪变动与股票收益率进行单因子模型回归，并在Fama-French三因子中加入情绪变动因子ΔCICSI，构建多因子模型进行回归，最后将投资者情绪变动与不同行业的股票收益率进行了单因素模型回