银行财务报表分析.pdfVIP

财务报表分析 -- ⅩⅩ银行 一 行业分析 银行作为特殊的企业， 银行业也有异于其他行业的行业特点。 在 欧债危机持续深化、 美国经济持续疲软以及国际金融市场动荡加剧等 国际金融形势和国内经济步入恢复阶段的内外环境下， 银行业的发展 呈现出以下特点： （1）商业银行资产负债规模稳步增长，商业银行的负债增速要低 于资产增速。 （2 ）商业银行的净利润增速稳步增长，今年上半年，商业银行累 计实现净利润 5364.1 亿元， 比去年同期增加 1404.9 亿元， 同比增长 35.5%。 （3 ）资本充足率总体水平稳步上升，商业银行资本充足率的达标 数量逐年提高，银行达标率有 03 年的 5%到现在的 90%。 (4) 资产质量保持稳定 : 商业银行整体不良贷款水平稳中有降，二 季度，商业银行不良贷款余额为 4229 亿元，比年初减少 107 亿元， 不良贷款率为 1.0%，比年初下降了 0.12 个百分点；拨备覆盖率继续 提高，今年达到了 250%左右。 从以上几个特点分析可知：银行业处于行业周期的成长期中期， 利润的增长率是超过经济增长， 有望长期保持强势。 银行股股价未来 变动方向将主要取决于银行股估值变动情况。 其中通胀率回落以及贷 款呆账准备金维持稳定将会促进银行板块估值的修复。 为解决中小企 业发展难的问题， 地区性中小银行将会获得较为快速发展， 监管部门 支持商业银行开展小微企业的贷款。 二 公司概况 （一）公司简介： 1、高速扩张阶段 （2001 年-2005 年） ⅩⅩ银行成立于 1996年， 是我国第一家民营资本主导的商业银行，成立时公司资本规模只有 13.8 亿，公司初始的战略定位是服务民营经济。 2000 年底上市时， ⅩⅩ银行的资产规模有 680 亿，资本额为 60 亿。上市后的四年，公 司以超常速度高增长，存贷款规模的复合增速分别达到 63.8%和 69.5%。直到 2006 年以后，公司存贷款增速才回归至 30%以下的正常 增长水平。 2 、主动调整阶段 （2006 年-2008 年） 在经历了近 5 年持续的规 模高增长后，2005 年，ⅩⅩ银行的存贷款规模分别达到 4888亿和 3781 亿元，在全国拥有 20 家分行总计 240 家分支机构。 2006 年起，ⅩⅩ 银行正式进入战略调整和经营转型阶段。 2007 年 9 月，启动公司业 务事业部制改革，首批贸易金融部、金融市场部、投资银行部和工商 企业金融部四个事业部正式成立。 事业部的改革在分层面遇到很大的 阻力， 2006-2008 这三年，公司资产规模、存贷款规模 3 年的增长率 分别只有 17%和 20.3%，而招商、浦发分别达到 75%和 70.6%。 3、战略转型深入阶段 （2009 年至今） 2009 年中国银行业进入 了四万亿