外汇、汇率与外汇市场讲义.pptxVIP

§4 外汇交易;§4 外汇交易;§4 外汇交易;§4 外汇交易;§4 外汇交易;§4 外汇交易;;§4 外汇交易;询价方甲：Spot DLR JPY，pls? 　　 报价方乙：MP. 60/70 询价方甲：Buy USD 1 报价方乙：Ok，done，I sell USD 1 Mio ag JPY At 97.70 value 19/10/11.　 　　　　　JPY pls to ABC BK Tokyo. A/C No.12345. 询价方甲：USD To KKY BK A/C 1234567 CHIPS UID 07352 Tks vm for deal　BIFN. 　;一、即期外汇交易;一、即期外汇交易;一、即期外汇交易;一、即期外汇交易;二、远期外汇交易;二、远期外汇交易;4月23日成交一笔三个月的远期交易 7月8日成交一笔一个月的远期交易 4月14日（周五）成交一笔一月期远期交易，如果是二月期、三月期呢？ （注：6月18日为周日） 6月28日成交一笔三月期远期交易 （注：9月30日是周日） 5月28日成交一笔二月期远期交易 （注：7月30日是周六）;8月28日成交一笔一月期远期交易，如果是二月期、三月期呢？ （注：9月30日是周六） 1月28日成交一笔一月期远期交易 （注：1月28日是周三） 6月26日成交一笔一月期远期交易，如果是二月期呢？ （注：6月26日是周三、8月31日是周六）;1、5月31日（周二）成交了一笔1个月远期外汇交易，对应的远期交割日？ 2、3月29日（周一）成交了一笔1个月远期外汇交易，对应的远期交割日？ 3、7月29日（周二）成交了一笔1个月远期外汇交易，8月29日是周五，则该笔远期交易的交割日？ 4、4月27日（周二）成交了一笔1个月远期外汇交易，对应的远期交割日？;二、远期外汇交易;汇水产生的原因：利率平价理论; 假定欧元的三个月存款利率为5%，美元的三个月存款利率为9%，欧元对美元的即期汇率为 EUR 1=USD 1.0988 某投资者拥有100万欧元，他可以存三个月的欧元，也可以把欧元兑换成美元，存三个月的美元。;二、远期外汇交易;二、远期外汇交易;二、远期外汇交易;二、远期外汇交易;二、远期外汇交易;二、远期外汇交易;二、远期外汇交易;补充：择期外汇交易;补充：择期外汇交易;补充：择期外汇交易;补充：择期外汇交易;例2 已知：USD/HKD 即期汇率为 1.8100/10 3个月远期差价为 300/290 6个月远期差价为 590/580 请问: 银行卖出HKD从即期到3个月的择期汇率报价？ 银行买入HKD从即期到3个月的择期汇率报价？ 银行卖出HKD从3个月到6个月的择期汇率报价？ 银行买入HKD从3个月到6个月的择期汇率报价？ 银行卖出USD从即期到3个月的择期汇率报价？ 银行卖出USD从3个月到6个月的择期汇率报价？;补充：择期外汇交易;补充：择期外汇交易;三、套汇交易;三、套汇交易;三、套汇交易;三、套汇交易;三、套汇交易;三、套汇交易;三、套汇交易;三、套汇交易;三、套汇交易;三、套汇交易;三、套汇交易;三、套汇交易;三、套汇交易;;补充： 套利交易;非抛补套利 指投资者单纯根据两国市场利率的差异，将资金从低利率货币转向高利率货币，而对所面临的汇率风险不加以抵补，只谋取利息的差额收入。 案例：假设日本市场年利率为3%，美国市场年利率为6%，USD/JPY的即期汇率为109.50~00，为谋取利差收益，某日本投资者欲将1.1亿日元转到美国投资一年，如果一年后 USD/JPY的市场汇率不变 请比较该投资者进行套利和不套利的收益情况。;抛补套利 指投资者在将资金从低利率国家调往高利率国家的同时，利用远期外汇交易、掉期等交易手段对投资资金进行保值，以降低套利中的汇率风险。 案例：运用上例，假设USD/JPY一年期的远期汇率为107.00~50,若日本投资者利用远期交易来抵补套利，请比较该投资者套利与不套利的收益情况。;补充：套利交易;补充：套利交易;补充：套利交易;;;四、掉期外汇交易;四、掉期外汇交易;四、掉期外汇交易;四、掉期外汇交易;Case-1;Case-2;四、掉期外汇交易;四、掉期外汇交易;四、掉期外汇交易; Case-3;四、掉期外汇交易;五、外汇期货交易;五、外汇期货交易;五、外汇期货交易;IMM外汇期货合约规格样本;五、外汇期货交易;“逐日