融资融券业务基础知识.pptxVIP

融资融券业务基础知识;目 录;融资融券业务概述;海外发展概况;;融资融券业务;转入担保品;融资融券交易主体之间的关系;; 引入做空交易，发挥价格稳定器的作用，稳定股价 有效缓解市场的资金压力 ，增加市场资金来源 刺激市场交易的活跃性，有利于增加股票市场的流通性  改善券商生存环境 构建多层次证券市场的基础; 带来稳定的利息收入和手续费收入  推动市场交易活跃，带来增量经纪佣金收入 改变投资业务的盈利模式 有利于提高员工收入，增加工作积极性; 提供了便捷的融资、融券渠道，实现杠杆效应  提供了新的交易模式 提供了新的盈利模式 引入卖空机制，改变原来证券市场单边市的格局; 市场风险 融资融券是杠杆式的投资方式，是一把“ 双刃剑”。放大了效益，也必然放大风险。投资者在将证券作为担保品进行融资时，既需要承担原有证券价格变化带来的风险，又得承担新投资带来的风险，还需支付相应的利息。 保证金追加风险 在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于所要求的维持担保比例。融资融券所具有的逐日盯市和保证金可以持续支付的特点, 就使得投资过程中出现类似期货交易的“ 逼仓” 现象。因此, 融资融券交易将使得投资者的行为更加短期化，市场博弈也更加激烈，对投资者的流动性管理要求也更高。; 流动性风险 融资融券的标的大多是个股， 而个股时常会涨跌停或停牌。此