金融硕士论文：外汇市场波动对套息交易超额收益的影响——以人民币套息交易为例.docxVIP

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2021-06-09 发布于江苏
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金融硕士论文：外汇市场波动对套息交易超额收益的影响——以人民币套息交易为例.docx

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金融硕士论文：外汇市场波动对套息交易超额收益的影响——以人民币套息交易为例为了更深入地理解人民币的行为，本文加入流动性风险因子，研究了流动性对套息交易收益的影响。基于 Lustig（2011）和 Menkhoff（2012）的研究，通过构建 BAS 指标，研究发现流动性对人民币套息超额收益产生影响，且这种表现与期限无关。根据风险价格估计结果，流动性对人民币套息收益的影响介于 VI和 DOL 因子之间，基于前人的研究，可以推测是套息交易过程中的宏观环境提供了一个“流动性市场”，特定的环境及事件导致了热钱流入中国购买人民币或人民币计价的资产。1 绪论1.1 研究背景套息交易是