海康威视-市场前景及投资研究报告：商业端视角，数字化转型，第二成长曲线.pdf

商业端视角看海康：进军数字化转型赛道，开 启第二成长曲线 海康威视（002415.SZ）深度系列报告之（五） ｜2021.6.8 中信证券研究部 核心观点 本文从商业端业务（EBG）视角对公司的第二成长曲线“数字化转型”进行分 析，重点对数字化转型赛道的空间、格局，以及海康威视在数字化转型中的布 局进展、业务边界、核心壁垒等问题进行探讨。在数字化转型成为未来 10 年 黄金赛道的大趋势下，我们看好公司进军新赛道不断打开更大成长空间，并通 过内部改革不断进行微创新和实施中台研发架构，构筑更大壁垒。我们坚定看 好公司未来的成长趋势及空间，维持“买入”评级。 ▍行业趋势：企业数字化转型是未来 10+年维度的黄金赛道，潜在空间有望达万 亿。在 逐