财务报表综合分析(PPT119页).pptx

第六章 财务报表综合分析;;一、财务报表综合分析的性质与作用;综合分析的目的： 通过综合分析评价明确企业财务活动与经营活动的相互关系，找出制约企业发展的“瓶颈”所在。 通过综合分析评价全面评价企业财务状况及经营业绩，明确企业的经营水平、位置及发展方向。 通过综合分析评价为企业利益相关者进行投资决策提供参考。 通过综合分析评价为完善企业财务管理和经营管理提供依据。 ;;二、财务报表综合分析的特点;三、财务报表综合分析的内容、方法和标准;知识联接：沃尔评分法 ;企业的基本财务报表是由资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量表组成。企业的各项财务活动都直接或间接的通过财务报表来体现，如图6－2所示。;;第三节 杜邦财务分析体系;;;;;;;;权益乘数 ;因素分析法;;;第四节 改进的财务报表分析体系（1）; （二）利润表的有关概念 基本等式：净利润＝经营利润一净利息费用 其中：经营利润＝税前经营利润×（1－所得税税率） 净利息费用＝利息费用×（1－所得税税率） 改进的财务分析体系对收益分类的主要特点是： 1．区分经营活动损益和金融活动损益。 2．经营活动损益内部，可以进一步区分为主要经营利润、其他营业利润和营业外收支。 3．法定利润表的所得税是统一扣除的。 二、调整资产负债表和利润表 ;三、改进的财务分析体系的核心公式;;四、改进的财务报表分析体系（2）;;;;;;;;五、沃尔比重评分法;沃尔比重评分表;;;;六、财务风险预警;;资金链断裂风险;财务危机四阶段;财务危机潜伏期;财务危机表现期;财务危机恶化期、发作期;（三）财务危机辨别法;;;;3、经营亏损预警;4、经营指标预警;5、资金链预警; ;企业的投融资活动;企业的营运资本;非流动负债;经营活动需要多少资金;企业的营运资金需求是多少;企业的现金支付能力由什么决定？;经营状况良好的企业;造血功能缺乏的企业（双缺口）;7、还债风险预警;破产风险预警;Z-Score模型;Z-Score模型评价标准;改进Z-Score;日本开发银行Z值预测模型;日本开发银行Z值评价标准;台湾Z值预测模型 ;台湾Z值预测模型的评价标准;Edmister小企业模型;Edmister小企业模型的取值;Edmister小企业模型的取值;小结：财务风险预警的基本方法;第五节 企业业绩评价;;;三、评价指标;表6－11 业绩评价指标及其权重;四、企业效绩评价的程序 ;具体步骤 （一）选择业绩评价指标 进行经营业绩综合分析的首要步骤是正确选择评价指标，指标选择要根据分析目的和要求，考虑分析的全面性、综合性。 根据2006年国务院国有资产监督委员会颁布的《中央企业综合绩效评价实施细则》，选择的企业综合绩效评价指标包括22个财务绩效定量评价指标和8个管理绩效定性评价指标，这个实施细则是对1999年财政部颁布的《国有资本金效绩评价细则》的改进 具体见表：;2006年的企业综合绩效评价指标体系;1999年国有资本金效绩评价指标体系;（二）确定各项经济指标的标准值及标准系数 为了准确评价企业经营业绩，对各项经济指标标准值的确定，根据企业类型不同及指标分类情况规定了不同的标准。 财务绩效基本指标标准值及标准系数 基本指标评价的参照水平即标准值由财政部定期颁布，分为五档。不同行业、不同规模的企业有不同的标准值。 2006年金属加工机械制造业大型企业财务绩效基本指标 标准值见表。;金属加工机械制造业大型企业财务绩效基本指标标准值表; 财务绩效修正指标标准值及修正系数 基本指标有较强的概括性，但是不够全面。 为了更加全面地评价企业绩效，另外设置了4类14项修正指标，根据修正指标的高低计算修正系数，用得出的系数去修正基本指标得分。 2006年金属加工机械制造业大型企业财务绩效修正指标标准值 由财政部定期发布; 金属加工机械制造业财务绩效修正指标标准值表 范围：大型企业;（三）确定各项经济指标的权数 指标的权数根据评价目的和指标的重要程度确定。下表是企业综合绩效评价指标体系中各类及各项指标的权数或分数。; 企业综合绩效评价指标及权重表;（四）各类指标得分计算 财务绩效基本指标得分计算 基本指标反映企业的基本情况，是对企业绩效的初步评价。它的计分是按照功效系数法计分原理，将评价指标实际值对照行业评价标准值，按照规定的计分公式计算各项基本指标得分。 ;计算公式为： 单项指标得分的计算 单项基本指标得分=本档基础分+调整分 本档基础分=指标权数×本档标准系数 调整分=功效系数×（上档基础分-本档基础分） 本档基础分=指标权数×本档标准系数 上档基础分=指标权数×上档标准系数 功效系数＝（实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档