高级财务管理及企业并购运作管理.pptVIP

管 理 工 程 系 ;第四章 企业并购运作;（一）企业并购筹资;一、并购资金需要量;二、并购支付方式;1、现金支付;现金支付的含义及特点;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。*** 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。**** 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。***** 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。**** 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。***** 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。**** 15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。***** 16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。*** 17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。**** 1、Genius only means hard-working all ones life. (Mendeleyer, Russian Chemist)? 天才只意味着终身不懈的努力。21.5.265.26.202108:3008:30:57May-2108:30 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年五月二十六日2021年5月26日星期三 3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。08:305.26.202108:305.26.202108:3008:30:575.26.202108:305.26.2021 4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行5.26.20215.26.202108:3008:3008:30:5708:30:57 5、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Wednesday, May 26, 2021May 21Wednesday, May 26, 20215/26/2021 ? ;现金支付的影响因素; 中石油并购PK公司 并购模式：2005年初，哈萨克斯坦政府削减了PK公司的开采规模。4月，PK合作方之一的俄罗斯卢克石油公司将其告上哈萨克斯坦法院。10月18日，PK公司???开股东大会，就并购进行投票表决。10月26日，加拿大法院批准中石油100%并购PK公司，以每股55美元现金要约购买其所有上市股份，报价总价值约41.8亿美元。 ;2、股票支付;股票支付的含义及特点;股票支付的影响因素;3、混合证券支付;国美并购永乐 （时间：2006年7月25日）;三、并购筹资方式;1、现金支付时的筹资;2、股票或综合证券支付时的筹资;（二）企业杠杆并购;一、杠杆并购的概念与特点;概 念;基本做法;特 点;二、杠杆收购的分类;三、杠杆并购的合理性分析;四、杠杆并购的融资方式;五、杠杆并购成功的条件;（三）管理层收购;一、管理层收购的概念与成因;二、管理层收购的方式与程序;1、管理层收购的方式;2、成功进行管理层收购的影响因素;3、管理层收购的程序;三、管理层收购在中国的实践与发展;1、MBO在我国的发展经历;2、我国国有企业MBO的特点;（四）并购绩效评价;一、并购成本分析;二、并购风险分析;三、并购收益分析;例：A公司的市场价值为4亿，拟收购公司B，B公司的市场价值为0.8亿。A公司估计由于经营效率、合并协同效应，合并后新公司的价值达到5.4亿。B公司股东要求以1.1亿价格成交。并购交易费用为0.1亿元。求A公司此项并购的净收益。;四、并购后对企业财务影响分析;1、并购对企业盈余的影响; 若 B企业同意其股票每股作价16元，由