私人银行资产管理体系及产品介绍课件.ppt

三、 PE 项目 ---FOF 母基金 Fof 母基金产品案例 --- 融凯德 ? 金晟股权投资母基金 （ FOF ）二期 基金实体 苏州金晟硕德创业投资中心（有限合伙 ） 基金类型 股权投资、夹层投资母基金（ Fund of Funds ，简称 FOF ） 基金管理人 北京融凯德投资管理公司、深圳 金晟硕业资产管理有限公司 投资顾问 中国工商银行总行（具一票否决权） 四、股权收益权项目 相关定义 ? 定义： 股权收益权理财业务是指用 私人银行理财资金 投资于专门设立的 信 托计划 ，同时融资方（或股权持有者）向信托计划受托人提供 股权抵押担保 及其他担保方式作为第二还款来源 ，由融资方按约定对 股权收益权进行回购 或由受托人通过处置质押股权 等方式实现理财资金退出并获取投资收益的业 务。 ? 私人银行股权收益权理财的授权 5 亿元。 ? 山东行股权收益权区域理财的授权为 3 亿元。 ? 相比入总行资产池业务的推荐费，私人银行理财可把除固定成本外 的利差部分全部作为收入返还当地行。 ? 收益设计不受总行收益限制 四、股权收益权项目 股票收益权相关定义及适用办法 ? 定义： 股票收益权理财业务是指 理财资金 投资于专门设立的 信托计划 ，同 时融资方（或股票持有者）向信托计划受托人提供 股票质押担保 ，由融资方 按约定对 股票收益权进行回购或由受托人通过处置质押股票 等方式实现理财 资金退出并获取投资收益的业务。 上市公司股票收益权一般包括但不限于以下权利：标的股票的 卖出收入 ；标的股票因送股、公积金转增、配股、拆分股权等形成的 派生股票 及上述 股票在任何情形下的卖出收入；标的股票及其派生股票应得的 股息红利 ；标 的股票及其派生股票产生的 其他收入 ；其他约定的相关权利。上市公司是指 在境内 A 股上市的企业。 ? 适用办法： 《股票收益权理财业务管理办法（修订）》（工银办发〔 2011 〕 698 号） 四、股权收益权项目 股票收益权理财业务关注要点： ? 对于股票收益权项目的评价 ：应从 融资方资信情况 、 标的股票质押率 与标的 股票可处置性 等方 面入手，进行综合考量； ? 对于融资方资信情况，应主要从以下几方面进行评价 : （ 1 ） 融资方信用情况良好，无不良信用记录 ; （ 2 ） 融资投向符合我行行业政策 （ 3 ） 融资方有明确的还款资金来源，具备还款能力 （ 4 ） 融资方有自主或协助出质人履行同比例认购配股、增发股份等能力和意愿 ? 对于标的股票质押率的判定 ： （ 1 ）标的股票价值稳定 。对于 ST 、 *ST 、尚未实施股权分置改革的、创业板等高风险股票暂 不纳入业务范围。 （ 2 ）标的股票权属清晰， 可办理质押登记、强制公证等手续。 （ 3 ）质押率合理 ：无条件 全流通股票 的质押率不超过以往 30 个交易日均价的 60% ； 限售股质 押 ，如为 沪深 300 指数成分股 ，其质押率不超过以往 30 个交易日均价的 40% ； 非沪深 300 指数成 分股 ，质押率不超过以往 30 个交易日均价的 30% 等。 四、股权收益权项目 股票收益权理财业务关注要点（续）： ? 市场风险控制指标 = （质押股票数量×收盘价 + 保证金）／融资本金及收益。 具体标 准如下： （ 1 ） 对于无条件全流通股票， 警戒线值应不低于 1.3 （含）；平仓线值不低于 1.2 （ 含 （ 2 ） 对于限售股票， 警戒线值不低于 1.5 （含），平仓线值不低于 1.3 （含） 。 在运行操作层面：信托公司、保管行、融资方（或股票持有人）、股票经纪商 等相 关方应 通过签订协议 的方式，明确证券账户操作及监管、资金账户监控等系列措施， 以便在融资方发生任何形式违约的情况下，信托公司可通过券商进行股票减持，所得 资金直接进入信托计划保管账户。 业务实施投资后，由项目投资后管理行总体负责运行操作事宜。 四、股权收益权项目 股票收益权理财产品业务关键环节 ①签署《资金信托合同》和《托管合同》。 私人银行部理财资金与 信托公司签署《资金信托合同》，并与工商银行签订《托管合同》，设立单一资金信托计划， ②签署《信托贷款合同》和《股票质押合同》。 信托公司与融资 ③信托资金保管，股票三方存管账户转移，签署四方《监 管协议》； 信托计划在工商银行进行保管，设置独立的保管账户；融资方将其股票三方存 ④其他或有增信措施。 融资方向信托公司提供的其他或有增信措施。 方签署《信托贷款合同》，明确信托贷款用途和还款来源等条件；签订《股票质押合同》，将上市 公司股票质押给信托公司； 管账户转到工商银行；信托公司、融资方、融资方股票账户所在券商、融资方股票三方存管银行四 方签署《监管协议》，明确在一旦通过二级市场减持，卖出股票款项划至