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互联网金融的三个层次 : 结语 互联网金融的三个层次：结语结语 互联网会重构金融，就像它重构新闻、音乐和零售那样。但是互联网技术本身只会使交易过程变得高效便捷，尚称不上是一种革命，比如金融垂直搜索、移动支付、数据金融等。 从远期来看，革命可能会表现在互联网以其去中心化的思想改变了交易结构，甚至金 融权力结构。已经出现的 P2P借贷和众筹是交易结构改变的良好案例。在这个层面上，去中心化表现为“金融脱媒”的形式。但也许不仅在借贷领域，甚至保险等诸多领域也会 “去中心化”。 去中心化的另外一个重要影响体现在虚拟货币领域，虚拟货币发行的去中心化，经由计算力投票、以计算力民主方式达成的权力契约，可视为中心化金融权力解构的网络预演。它的思想和实践必将对现有的金融体系形成巨大冲击，并深入参与互联网金融的整体塑造。 交易技术、交易结构和权力契约三个方面，是互联网金融发展的三个层次，从逻辑上渐次推荐，在现实中几乎并存但成熟度不同。这三个层次代表着逐步接近普惠金融和金融 民主化的趋势。而金融政策与监管将更加彻底地回归到维护游戏规则的公正、公平、公开， 保护公共利益与消费者权益、防范系统性风险和打击犯罪。 值得提醒的是，互联网精神对于金融行业的冲击，会超乎想象。其方向大致如此，其 颠覆性进程虽未充分显露，却可能已经迫在眉睫。类似于 10 年前淘宝网刚刚成立时，互 联网经济对大部分商务人士还是个朦胧的新鲜词汇， 10 年后的今天，电子商务正在颠覆商业渠道、再造供应链、重整制造业。 在互联网对整个经济格局进行大刀阔斧破坏性构建的背景下，探索互联网金融的核心概念和基本框架，以迎接互联网对现代经济运行核心——金融业的挑战，并及早准备应对措施，是一件刻不容缓的事情，也是我们开展本项研究的初衷之所在。