金融衍生工具最详细介绍(实时更新).pptxVIP

金融衍生工具 ;一、金融衍生工具的概念;（一）金融衍生工具的定义;（一）金融衍生工具的定义;（一）金融衍生工具的定义;（二）金融衍生工具的基本特征 ;（三）金融衍生工具的分类;2.按照基础工具种类分类;按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类;（四）金融衍生工具的产生与发展趋势;二、金融远期;（一） 金融远期合约概述;特点 非标准化合约 场外市场交易;远期利率协议是在远期贷款合约的基础上发展的一种表外业务 远期利率协议 (Forward Rate Agreements，简称FRA) 是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。; ; ;如果 0，浮动利率下降，远期贷款协议的卖方（银行）受益 客户 银行;远期外汇交易(Forward Exchange Transaction）又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。 ;远期汇率 (Forward Exchange Rate) 是指两种货币在未来某一日期交割的买卖价格。 远期汇率的报价方法： 报出直接远期汇率 报出远期差价 远期差价是指远期汇率与即期汇率的差额。 升水 平价 贴水;比如说英镑市场即期汇率是1GBP= USD 1.6040~1.6050 前者是银行买入价，就是说银行愿意以1.6040美元的价格买入1英镑，客户能以1.6040卖出1英镑给银行；后者是银行卖出价，客户能以1.6050买到1英镑 假如一个月远期的报价为64/80就是英镑升水，三个月远期汇率是 1GBP=USD1.6040+0.0064~1.6050+0.0080=USD1.6104~1.6130 就是说客户卖出的远期英镑价格是1.6104美元，买入英镑价格1.6130 如果报价是80/64，那么就是英镑贴水 1GBP=USD1.6040-0.0080~1.6050-0.0064 =USD 1.5960~1.5986;（二）产品类型——远期外汇交易;远期外汇综合协议是指双方约定买方在结算日按照合同中规定的结算日直接远期汇率用第二货币向卖方买入一定名义金额的原货币 ，然后在到期日再按合同中规定的到期日直接远期汇率把一定名义金额原货币出售给卖方的协议。 远期外汇综合协议实际上是名义上的远期对远期掉期交易。 远期外汇综合协议是对未来远期差价进行保值或投机而签订的远期协议，或者说是一种基于外汇远期差价的金融衍生品;三、金融期货;定义 金融期货合约 是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件(包括价格、交割地点、交割方式) 买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。 特点 标准化合约 期货合约均在交易所进行,违约风险小 采取对冲交易以结束其期货头寸 (即平仓)，一般不进行最后的实物交割 期货交易是每天进行结算，买卖双方在交易之前都必须在经纪公司开立专门的保证金账户 ;期货合约和远期合约的比较 标准化程度不同 交易场所不同 违约风险不同 价格确定方式不同 履约方式不同 合约双方关系不同 结算方式不同 ;期货交易的结算机制 ;（二）产品类型——股指期货;合约标的：沪深300指数 合约乘数：每点300元 报价单位：指数点 最小变动价位：0.2点 合约月份：当月、下月及随后两个季月 交易时间：9:15-11:30；13:00-15:15 最后交易日交易时间：9:15-11:30；13:00-15:00 每日价格最大波动限制：上一个交易日结算价的± 10% 最低交易保证金：合约价值的12% 最后交易日：合约到期月份的第三个周五（遇法定假日顺延） 交割日期：同最后交易日 交割方式：现金交割 交易代码：IF ;股指期货的功能;1.股指期货的套期保值——规避风险;;2.股指期货的套利功能——低风险高收益;3.股指期货的价格发现——指导现货操作;4.股指期货的指数化投资功能——组合资产;（二）产品类型——利率期货;美国的两个主要的短期利率期货合约;（二）产品类型——利率期货;;美国的外汇期货交易最为发达，主要的外汇期货有：英镑、加拿大元、德国马克、法国法郎、瑞士法郎、澳元、日元等;芝加哥商品交易所人民币期货交易 2006 年 8 月 28 日上午 6:00 ，人民币对美元、人民币对欧元和人民币对日元期货和期权在美国芝加哥商品交易所;四、互换交易;（一）互换的概念;利率互换是交易双方签订的一种合约，彼此同意在合约规定的期间内互相交换一定的现金流，该现金流以同一种货币计算，但计算利息的方式不同（固定利率或浮动利率） 利率互换发展的