第三章基础外汇交易.pptxVIP

国 际 金 融 实 务;;教学目标：掌握即期外汇交易的基本原理和交易程序；理解即期外汇交易的实际运用，了解套汇交易。 教学重点：交割日的确定，交易程序和交叉汇率的计算 教学难点：套汇交易的计算 ;即期外汇交易（Spot Exchange Transaction）：又称现汇交易，是指买卖双方以固定汇价成交，并在两个营业日（Working Day）内办理交割的外汇交易。是外汇市场上最常见、最普遍的交易形式，其基本作用是：满足临时性的付款需要，实现货币购买力的转移；调整各种货币头寸；进行外汇投机等。 ;;对“营业日”的理解;;外汇交易参与者;（1）满足实际活动需要 进出口、对外投资、出境旅游、出国留学等。 （2）投机 1.做多头：行情看涨时，先买后卖 2.做空头：行情看跌时，先卖后买; 三、即期外汇交易的程序;规则一，外汇交易中的报价，是外汇交易中双方兑换货币成交的价格。 规则二，使用统一的标价方法。 规则三，交易额通常以100万基准货币为单位进行买卖。 规则四，交易双方必须恪守信用，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销。 规则五，交易术语规范化。 ;交易操作;;交易示例一;交易过程 意义说明 A：GBP 5 Mio A（银行）询价：英镑兑美元，金额500万 B：1.5773/78 B（银行）报价：价格GBP1＝USD 1.5773/78 A：My Risk A不满意B的报价，在此价格下不作交易，即此价 格不再有效，A可以在数秒之内再次向B询价 A：NOW PLS A：再次向B询价 B：1.5775 Choice B：以1.5775的价格任A选择要买或卖 A：Sell PLS A：选择卖出英镑，金额500万英镑 My USD To A NY 我的美元请汇入A（银行）的纽约账户 B：OK Done B：此交易已成交 at 1.5775 We Buy 在1.5775我买入 GBP 5 Mio AG USD 英镑500万 Val May-20 交割日5月20日 GBP To MY London 我的英镑请汇入B伦敦的英镑账户 TKS for Deal, BIBI 谢谢惠顾，再见;;;;1、外汇实盘交易;2、外汇保证金交易;交易赢亏计算1;交易赢亏计算2;两次交易对比;保证金点差优势明显。 保证金有做空机制，在多空市场里都可以赢利，而实盘没有做空机制，只能做多。 　　 保证金交易平台通常有非常完善的交易平台，而目前国内实盘交易平台有许多功能不齐全。 　　 保证金采用杠杆放大机制，可以用很少的资金做原始资金的50倍、100倍、200倍甚至更高的交易，可以说是一种高利润、高风险的交易方式。;;最大杠杆与真实杠杆;（1）由基本汇率→交叉汇率（套算汇率） 基本汇率：一国货币对某一关键货币（如：USD）所确定的比价。 交叉汇率：通过两种不同货币与关键货币的汇率，间接算出两种不同货币之间的汇率。 例如： 已知 USD/CHF=1.5715/25 USD/JPY=114.50/60 求 CHF/JPY=?;同边相乘 已知 EUR/USD 1.2850/55 USD/CHF 1.5715/25 求 EUR/CHF? 解：EUR/CHF的买入价=1.5715×1.2850=2.0194 EUR/CHF的卖出价=1.5725×1.2855=2.0214 所以， EUR/CHF 2.0194/14 或者写成EUR1=CHF2.0194/14;交叉相除（基准货币相同，标价货币不同，求标价货币之间的比价） 已知 USD/CHF 1.5715/25 USD/JPY 114.50/60 求 CHF/JPY? 解 CHF/JPY的买入价=114.50÷1.5725=72.81 CHF/JPY的卖出价=114.60÷1.5715=72.92 所以，CHF/JPY 72.81/92 说明：买入汇率=小数/大数；卖出汇率=大数/小数。;交叉相除（基准货币不同，标价货币相同，求标价货币之间的比价） 已知 EUR/USD 1.2850/55 GBP/USD 1.9068/73