第16章现金流分析.pptxVIP

财务报表分析;第八章 现金流量分析 ;;;;一、现金流量的含义 ;;其中现金等价物必须同时具备四个条件： 期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。 ;现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金各种形式之间的转换不形成现金的流入和流出，现金与现金等价物之间的转换也不形成现金的流入和流出。 ;现金流量又可进一步区分为现金流量总额和现金流量净额。 现金流量总额是指现金流入和现金流出没有互相抵消的金额。 现金流量净额则是指现金流入与现金流出的差额。 ;二、现金流量表及其分析意义 ;1、评价企业获取现金的能力。 2、评价企业的偿债能力和支付能力。 3、评价企业的收益质量。 4、评价企业的投资活动和筹资活动。 ;三、现金流量表的构成及各项目的含义 1.经营活动现金流量 ;经营活动现金流入量 （1）销售商品、提供劳务收到的金。 （2）收到的税费返还。 （3）收到的其他与经营活动有关的现金。如罚款收入流动资产损失中由个人赔偿的现金流入等。 ;经营活动现金流出的主要项目包括： （1）购买商品、接受劳务支付的现金。 （2）支付给职工以及为职工支付的现金。 （3）支付的各项税费。 （4）支付的它指的是除前三项之外的现金流出。例如差旅费、业务招待费、罚款支出、保险费等。 ;2、投资活动产生的现金流量 ;投资活动的现金流入项目有： （1）收回投资所收到的现金。 （2）取得投资收益所收到的现金。 （3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金。 （4）收到的其他与投资活动有关的现金。 ;投资活动的现金流出项目有： （1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金。 （2）投资所支付的现金。 （3）支付的其他投资活动有关的现金。;3、筹资活动的现金流量。 ;筹资活动的现金流入项目包括： （1）吸收投资所收到的项目现金。 （2）借款收到的现金。 （3）收到的其他与筹资活动有关的现金。;筹资活动的现金流出项目包括： （1）偿还债务所支付的现金。 （2）分配股利利润或偿付利息所支付的现金。 （3）支付的其他与??活动有关的现金。例如捐赠现金支出、融资租入固定资产支付的租赁费、发生筹资费用支付的现金，减少注册资本支付的现金，支付的审计费和咨询费等。 ;需要注意的是： 我国的做法是收到股利和利息时，是归入投资活动的现金流入；支付股利和利息时，是归入筹资活动的现金流出。 ;各类活动产生的现金流量净额 =现金流入小计-现金流出小计 现金及现金等价物净增加额 =经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流流量净额±汇率变动对现金的影响额。 ;第二节 现金流量的财务分析 ;一、反映现金流动性的财务比率及其分析 ;;以A公司资料为例，其经营活动现金流 量净额为66307万元，流动负债为111439万元： 现金流量与当期债务比：;以A公司资料为例，其经营活动现金流 量净额为66307万元，流动负债为111439万元： 现金流量与当期债务比： 66 307÷111 439＝59．50％ 该指标数值越高，现金流入对当期债务清偿的保障越强 ，表明企业的流动性越好 。 ;;以A公司资料为例，该公司经营活动现金净流量为66307万流动负债为111439万元，长期负债为16 117万元： 债务保障率＝;以A公司资料为例，该公司经营活动现金净流量为66307万流动负债为111439万元，长期负债为16 117万元： 债务保障率＝66 307÷（111 439＋16 117） ＝51．98％ 该比率越高，企业承担债务总额的能力越强，该指标更为长期债权人所关注。 ;二、反映获取现金能力的财务比率及其分析 ;;以A公司为例，经营活动现金净流量为66307万元，营业收人为509 111万元， 每元销售现金净流人＝ ;以A公司为例，经营活动现金净流量为66307万元，营业收人为509 111万元， 每元销售现金净流人＝ 66307／509 111＝0 ．1302（元） 该公司每元销售可以提供0.13元的现金净流入。; 指标所表达的实质上是作为每股盈利的支付保障的现金流量 ;;A公司为例，经营活动现金净流量为66307万元，全部资产为61800万元，则： 全部资产现金回收率＝;A公司为例，经营活动现金净流量为66307万元，全部资产为61800万元，则： 全部资产现金回收率＝66 307÷618 000 x 100%＝10．73％ A公司的每元投资可以产生0.1073元现金，在不到10年的时间里，可以依靠主营业务收回全部投资。 ;三、反映财务弹性的财务比率及其分析。 财务弹性是指