金融风险与金融数学.pptxVIP

金融风险和金融数学;什么是风险和什么是金融风险？;什么是金融经济学和金融数学？;研究不确定性的数学－概率论;概率论的早期历史;Pascal － Fermat 问题;概率论的早期历史 (续);“圣彼德堡悖论”问题;“圣彼德堡悖论”;期望效用函数;用期望效用函数来刻划风险;有风险与无风险之间的比较;Arrow-Pratt 风险厌恶度量;期望效用函数的争论;Knight 的《风险、不确定性与利润》(1921);Arrow-Debreu 的不确定状态;Arrow (1953) 《证券价值对于风险的最优配置的作用》;“华尔街的革命”; ‘在华尔街发生的两次革命已经开创了在金融界需要研究型的数学家的专长。第一次革命是对股权基金管理的诀窍引进数量方法，它开始于 Harry Markowitz 在 1952 年发表的博士论文《证券组合选择》。第二次金融中的革命开始于 1973 年 Fisher Black 和 Myron Scholes (请教了Robert Merton)发表对期权定价问题的解答。Black-Scholes 公式给金融行业带来了现代鞅和随机分析的方法；这种方法使投资银行能够对无穷无尽的“衍生证券”进行生产、定价和套期保值。……’;1990 年诺贝尔经济奖获得者;1997 年诺贝尔经济奖获得者;Markowitz 证券组合选择问题;Markowitz 问题的数学形式;Ma