工程项目融资的组织与运作 .pptVIP

三、 项目资金结构的确定 1.保证项目现金流量 2.发挥中间资金的作用 1.保证项目现金流量 1)为产品购买协议担保，保证政府代理机构履行该协议，保证正常运行情况下的项目现金流入。 2)保证项目最低现金流入，如电力项目采取“或取或付”的方式，交通项目在交通量低于预测值时延长特许期等。 2.发挥中间资金的作用 1)在项目协议中规定当项目资金出现困难时，发起人提供部分备用股本或附属债务。 2)在特许权协议中规定的当项目资金出现困难时，所在国政府以附属债务形式为项目提供紧急贷款用以偿还优先债务。 3)在融资协议中规定的债权人在项目资金出现困难时为项目提供附属贷款或备用股本。 四、 项目的资金来源 1.权益资金来源2.作为债务和中间资金来源的商业银行3.提供债务融资的出口信贷机构4.提供权益资金、债务资金和中间资金的双边和多边国际金融机构5.提供债务、权益和中间资金的机构投资者 1.权益资金来源 项目最初的权益投资人是项目发起人或其他感兴趣的主动投资者，包括建筑商、设备供应商、产品购买商、政府、企业等。这些投资人如果对项目失去兴趣，可以退出。 2.作为债务和中间资金来源的商业银行 商业银行是传统的债务资金来源，有时也是中间资金来源。商业银行的行为在于赚取存贷利差，而不是获得资本收益，因此商业银行不进行股本投资，强调贷款的回