金融工程学概述.pptxVIP

金 融 工 程 学 主讲：吴冲锋教授 tel:cfwu@sjtu.edu.cn我对金融工程学科与课程的思考此门课程建设整体情况、经验教训金融工程学课程的教学目标/教学内容安排1.我对金融工程学科与课程的思考金融工程: 交叉性新兴学科(金融业务知识+数学建模+计算机实现)/高科技？ 财经类学校开办这个专业远多于理工类学校? 金融学与金融工程关系? 金融工程课程与金融工程学科关系? 金融工程与金融系统工程关系? 与其它课程关系?上海交大的金融工程发展历程 国内最早从事金融工程的教学和科研的机构之一，1993年开始进行有关研究，1994年相关课题的研究获得上海市科技启明星计划的支持，1995年相关课题的研究获得国家自然科学基金的支持。1996年开始，与清华大学等合作承担了国家自然科学基金的重大课题，…等等。在研究的基础上，通过多年的准备工作，于1996年率先在上海交通大学开设《金融工程》(实际更早一些,叫金融系统工程这门课程)。通过近10年的教学经验总结，2005年由高等教育出版社出版了我们主编的《金融工程学》教材。2006年《金融工程学》获得上海市精品课程 ，2007年获得上海市普通高校优秀教材 一等奖 ，2008年《金融工程学》获得国家精品课程。教 学 目 标1. 了解全球金融市场基本状况2. 掌握金融风险管理基本方法3. 掌握金融产品套利基本方法4. 掌握金融产品定价分析方法5. 掌握利用金融创新解决实际问题 学 时 安 排本课程 分36学时进行第一部分 序言与金融工程概述（6） 无套利定价原理（3） 金融产品创新原理（6） 风险管理原理(3)第二部分 金融衍生产品（一）：远期、期货和互换及其应用（6）第三部分 金融衍生产品（二）：期权定价理论、方法与应用（10）第四部分 学生作业交流与案例交流、讨论（2）最后考试方式：开卷最终成绩：平时50分（考勤表现20分，1个平时作业10分，共30分），最后考试50分平时作业: 共3个课外作业(用实际的数据做) 1.设计一个金融产品. 2.计算一个金融产品或者一个资产组合的风险价值. 3.计算一个期权类产品的价值. 教学特点：内容新颖(新理论、新方法、新例子）学以致用(理论与实际相结合, 经典与现代相结合)深入浅出 认真负责 师生共进主要参考书《金融工程学》吴冲锋等主编，高等教育出版社，2005年7月《金融工程学》［英］洛伦兹.格利茨　唐旭译　经济科学出版社 《期权.期货和衍生证券》约翰.赫尔著 张陶伟译　华夏出版社 Options ,Futures, and Other Derivative Securities, John C.Hull Prentice Hall序 言3 W ? WHO?（例如实现教学目标1） 国际调查情况根据世界互换和衍生品协会（International Swaps and Derivatives Association）最近一次调查(2003年)的统计，世界500强公司中有超过90％的公司使用衍生品来管理它们的风险。其中500强中有85％的公司用于管理利率风险，78％的公司用于管理汇率风险，23.5％的公司用于管理商品价格风险，11％用于管理股权证券风险。500强中196家美国公司的94％，89家日本公司的91％，37家法国公司的92％，35家英国公司的100％，34家德国公司的94％使用衍生品来管理风险。 500强公司使用衍生品管理风险的比例（风险源角度） 500强公司使用衍生品管理风险的比例（地域角度） 商业银行越来越多用金融衍生产品 W HAT? 金融工程的目标1 规避风险 ----减少损失2 发现市场缺陷 ----寻找套利机会3 产品创新 ----创造新价值1979-2007.11.02日元走势JPY/USD2007.10.29-2008.08.29 JPY/USD 2008.2-2010.3.18 美元兑日元日线11月03日分钟美圆指数1985.11.09-2008.08.30美圆指数2006.10-2008.11.122008. 5.5-2009.9.14美元指数日线图1999-2007.11月 USD/EUR 2006.7-2008.11.12 USD/EUR 2006.6-2009.9.15 日线图1984-2007.11月USD/GBP2007.1-2008.4.25 USD/GBP2007.10-2009.9.15 GBP/USD1979-2008.11.12 USD/AUD2008.11-2009.9.15 AUD/USD国际原油1947-2007年价格 1998.07.01-2008.08.29 NYMEX2007.03-200