如何对雪球结构定价.pdfVIP

目 录 1、初见庐山：什么是雪球产品？- 3 - 1.1、雪球结构化产品模式简介- 3 - 1.2、情景分析- 4 - 2 、抽丝剥茧：如何对雪球产品定价？- 7 - 2.1 、雪球结构拆解- 8 - 2.2 、有限差分法- 9 - 2.3 、蒙特卡罗模拟- 16 - 3、追本溯源：雪球产品是否值得投资？- 19 - 3.1、什么样的市场环境适合投资雪球产品- 19 - 3.2、高票息背后的原因- 21 - 4 、推陈出新：雪球产品的创新模式- 23 - 4.1 、牺牲部分票息以增加提前敲出的概率- 23 - 4.2 、挂钩资产由单资产替换为一篮子标的- 25 - 4.3 、设置产品亏损后的处理条款- 25 - 5、总结- 25 - 图表1、雪球结构的收益凭证案例- 4 - 图表2 、雪球结构的收益凭证到期收益分析- 4 - 图表3、雪球产品触发敲出（未发生敲入）- 5 - 图表4 、雪球产品触发敲出（曾发生敲入）- 5 - 图表5、雪球产品从未触发敲入和敲出- 6 - 图表6、敲入且未敲出（到期价格不低于期初价格）- 6 - 图表7、敲入且未敲出（到期价格低于期初价格）- 7