第2章现金流量与资金时间价值(2、3、4).pptxVIP

工程管理教研室 刘丽华;知识点回顾;第二章现金流量与资金时间价值【教学基本要求】;教学基本要求;一、现金流量的概念 1.含义;二、现金流量图——表示现金流量的工具之一 1.含义 一种反映经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一幅时间坐标图中，表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为现金流量图。 2.作图方法和规则;二、现金流量图——表示现金流量的工具之一 3. 现金流量表——表示现金流量的工具之二;一、研究资金时间价值的必要性 在工程经济分析中，时间就是经济效益。现金流量的发生时点与大小一样重要。 在工程项目经济评价中，常遇到的问题： （1）投资时间不同的方案评价； （2）投产时间不同的方案评价； （3）使用寿命不同的方案评价； （4）各年经营费用不同的方案评价； 以上就是时间的不可比现象，研究资金的时间价值→消除不可比性。;二、资金时间价值的概念 把货币作为生产资金（或资本）以生产要素的形式投入到生产或流通领域，随时间的推移资金会产生增值，资金的增值部分就叫做原有资金的资金时间价值。 例如，某人年初存入银行100元，若年利率为10％，年末可从银行取出本息110元，出现了10元的增值。 从投资者角度，它是资金在生产与交换活动中给投资者带来的利润。 从消费者角度，它是消费者放弃即期消费所获得的利息。 ;三、资金时间价值的计算 （一）利息和利率 1. 利息 占用资金所付出的代价或放弃近期消费所得的补偿，亦称子金。在工程经济分析中，常被看成是资金的一种机会成本。利息是衡量资金时间价值的绝对尺度。;三、资金时间价值的计算 2. 利率 （2）计息周期：用于表示计算利息的时间单位。年、半年、季等。 （3）影响利率高低的因素 ①利率≤社会平均利润率； ②金融市场上借贷资本的供求情况（经济学原理）； ③银行所承担的贷款风险，同方向变化； ④通货膨胀率； ⑤借出资本的时间长短，同方向变化。 3.利息和利率在工程经济活动中的作用 （1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力； （2）利息促进企业加强经济核算，节约资金； （3）利息和利率是国家管理经济的重要杠杆；（经济学原理） （4）利息和利率是金融企业经营发展的重要条件。;三、资金时间价值的计算 （二）单利计算 1.概念 单利是指在计算利息时，仅考虑最初的本金，而不计入在先前利息周期中所累计增加的利息，即利不生利——本金生息，利息不生息。;假如某人以单利方式借入1000元，年利率8%，4年末偿还，试计算各年利息和本利和。 解：;三、资金时间价值的计算 （三）复利计算 1.概念 复利是指在计算利息时，某一计息周期的利息是由本金加上先前周期所累积利息的总额来计算的，即利生利或利滚利——本金生息，利息也生息。;假如某人以复利方式借入1000元，年利率8%，4年末偿还，试计算各年利息和本利和。 解：;（三）复利计算 2.一次支付情形的复利计算 一次支付又称整付，是指所分析系统的现金流量，无论是流入或是流出，均在一个时点上一次发生。;公式推导;某人借款10000元，年利率为i=10%，复利计息，试问借款人5年末连本带利一次偿还所需支付的金额是多少？ 解：;2.一次支付情形的复利计算 （2）现值计算;现金流量有关概念及现金流量图； 资金的时间价值； 利息与利率 单利与复利； 一次支付情形的终值和现值计算公式。;谢谢！;知识点回顾;（三）复利计算 3.多次支付的情形 多次支付是指现金流量在多个时点发生，而不是集中在某一个时点上。;4.等额系列现金流量 （1）终值计算（年金A→F）等额分付终值公式（等额年金终值公式）：;例题2-6;例题2-7;例题2-8;例题2-9;（三）复利计算 5.等差系列现金流量 如果每年现金流量的增加额或减少额都相等，则称之为等差（或定差）系列现金流量。 （1）等差现值计算（G→P）;等差现值公式推导;5.等差系列现金流量 （2）等差终值计算（G→P→F）;（三）复利计算 5.等差系列现金流量 如果每年现金流量的增加额或减少额都相等，则称之为等差（或定差）系列现金流量。 （1）等差现值计算（G→P）;例题2-10;（三）复利计算 6.等比系列现金流量 ;（三）复利计算 7.复利计算小结 （1）复利系数之间的关系（其余自学，依据附录进行验证）;（三）复利计算 7.复利计算小结 （2）复利计算公式使用注意事项 ①本期末等于下期初； ②P是在第一计息期开始时（0期）发生； ③F发生在考察期期末，即n期末； ④各期的等额支付A，发生在各期期末； ⑤