居民赴港澳游人均消费支出统计分析.docxVIP

居民赴港澳游人均消费支出统计分析 ??1、行业景气度回落，预计17年呈现弱复苏 ??出境游市场回落，16Q4行业承压。2016年国内出境游总人次1.22亿，同比增长4%，较之前两年10%左右的年增长有明显回落，主要是由于海外旅游环境不断恶化、签证政策调整、高基数等原因，2016Q4旅行社组织出境游（不含港澳）人次同比增长仅9%，创下近三年新低。 2001-2016年国内居民出境游人数 旅行社组织出境游（不含港澳）季度人数 ??2017Q1迎来低基数基础上的反弹，全年景气度判断相对谨慎。据统计，欧洲出境游市场复苏明显，2017Q1跟团游增长113%。认为个别旅游目的地的高增长主要是因为前期基数低、需求受压制未释放的原因，从民航国际航线的情况来看，出境游整体市场还没有大幅反弹迹象，对17年出境游市场的判断较为谨慎。 民航国际航线客运量月度累计同比增速（%） 中航信国际航班运输量每月同比(%) ??2、港澳游、欧洲游触底回升，日韩游降速，美澳游稳定 ??港澳游是国内居民出境游目的地首选。从出境游目的地来看，港澳游占比高达45%，其中香港3948万人次，澳门2045万人次，泰国以876万人次位居榜首，在欧洲国家中，德国以260万人次蝉联第一。 ??亚洲游市场远远领先于欧美游市场。2016年，国内旅行社组织亚洲范围内的出境游客达4651万人次，相当于其他各洲出境游总人数4.7倍，预计未来三到五年内仍将保持在该水平。此外非洲成为各大洲中增速最快的区域。 港澳游人次及其增速情况 ??港澳游近期出现回暖趋势。国内居民赴港澳旅游自2015年以来一直处于回落状态。2017年1-4月，港澳游人次同比增速由负变正，达到4%和8%，自2016年二季度以来，澳门人均旅游消费出现了明显的增长。 ??泰国、韩国、日本游客增速进一步回落。近五年，国内居民赴日韩泰三国游客人数的年均增长率均超过30%。进入2017年后，受韩国萨德事件影响，赴韩游客人次下降25.8%，赴日游客人次也仅增长9.6%，日韩及东南亚游降温明显。 近3年国内居民赴澳门旅游人均消费情况 国内居民赴日韩泰游客人数及其增速 ??长途出境游线路方面，欧洲增速回落，美洲、澳洲维持较快增长。2016年，国内居民赴德游客人数仅增长4%，欧洲游受到签证政策的影响而整体降速，今年一季度出现触底反弹，预计增长将好于去年。赴美国、澳大利亚游客同比增长15%、17%，增长趋势相对稳定。 赴德国、美国、澳大利亚游客人数及其增速 国内居民赴韩游客年龄结构变化 ??3、青壮年、女性游客占主导，银发经济贡献增量 ??出境游消费群体主力军将持续为青壮年人群，根据调查，70后、80后依然是出境游的中坚力量，占比近50%。以赴韩国的游客为例，21-30岁的青壮年占比近三分之一，31-40岁的中年群体占比也在20%以上。 ??60岁以上的银发族将成为出境游贡献增量。60岁以上的游客人群占比连年增加，有更多闲暇时间和可支配收入的退休人群将成为出境游的目标客户。 ??在出境旅游者中，56%是女性，44%是男性，女性游客占主导。以韩国为例，2011年，女性游客人数首次超过男性，之后出现爆发性增长，2016年已达495万人次，约为男性游客数量的两倍。此情形与韩国的流行文化影响以及女性的消费偏好紧密相关，该效应在亚洲市场表现明显。 中国人口年龄结构 国内居民赴韩的男女游客人数（万人次） ??4、旅行社零售端竞争激烈，龙头市占率有望提升 ??线下旅行社趋于稳定，线上市场格局已定。出境游作为一种体验消费，传统旅行社门店在销售和业务开展过程中有着不可替代的作用。截至2016年底，中国传统旅行社共计2.8万家，同比增长1.7%。在线出境游市场格局稳定，途牛、携程、同程占据一半的市场份额。 ??OTA和传统旅行社之间的竞争加剧。由于近年来网民增长速度趋向平稳，流量红利开始逐步消退，各大OTA为拓展三四线城市用户，纷纷尝试开设线下门店和体验店，征战线下市场，势必导致行业竞争激烈。 中国旅行社数量及其增速 ??出境游行业难以全面反弹，龙头企业的业绩增长将主要来自渠道扩张、规模效应及管理增效带来的盈利提升，预计全年业绩内生增长在20%-30%区间。