港股通业务方案介绍.pptxVIP

港股通业务方案介绍上海证券交易所培训内容 一、概述 二、业务模式 三、业务方案 一、 概述规则与制度 联合公告已于4月10日发布 本所及中国结算已分别发布相应的实施细则、操作指引征求意见稿积极意义时间节点 二、 业务模式港股通 港股通： 境内投资者买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币，由中国结算通过市场化原则建立相应机制解决内地投资者以人民币直接买卖港交所挂牌证券的货币转换问题。交易参与人（者）交易大致流程结算与交收机制内地投资者净卖出内地投资者净买入中国结算参与者中国结算参与者香港结算T日 18:00T+2日 15:45T+2日 15:45T+2日18:00中国结算中国结算T+3日T+2日 18:00T+2日18:00T+2日 证券款项 (港币)款项 (人民币)按香港市场的规则：证券及款项在T+2进行交收中国结算与香港结算以港币进行交收；并与其参与者以人民币进行交收；中国结算于香港进行人民币与港币之间的兑换投资者与结算参与者亦以人民币进行交收 三、 业务方案交易标的范围试点期间标的选择标准 ： 仅包括股票现货，不包括衍生品 不包括以港币以外货币报价的股票 不包括同时在深交所和港交所上市的发行人的H股交易标的信息 港股通及沪股通标的统计信息对比　港股通标的沪股通标的只数266568占比18%59%市盈率119投资标的市值（万亿人民币）15.813.1标的市值占当地市场比重83%89%截至2014年3月31日标的调增1. 新纳入恒生综合大、中型股指数成份股，且原不属于A+H的，在调整生效后调入港股通股票 。上证A+H恒生综合大型股指数恒生综合中型股指数深证A+H2. H股上市公司首次公开发行并在本所上市A股的，且该H股不属于恒生综合大、中型股成份股的，其H股在A股在上市满10个交易日后调入港股通股票。H股发上证A股恒生综合大型股指数恒生综合中型股指数标的调增3. A股在本所上市的公司首次公开发行并在联交所上市H股的，其H股在上市满30个交易日后调入港股通股票。上证A股发H股恒生综合大型股指数恒生综合中型股指数4. H股发行人若同时在本所以外内地证券交易所上市，且该H股属于恒生综合大、中型股成份股的，当其从本所以外的内地证券交易所退市后，其H股调入港股通股票。标的调减1. 被调出恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的股票不属于A+H上市公司的H股的，在指数成份股调整生效后调出港股通股票。上证A+H恒生综合大型股指数恒生综合中型股指数如：汇丰控股深证A+H2. A+H股上市公司的A股在本所退市的，其H股不属于恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股的，其A股退市后，该H股调出港股通股票。如：洛阳玻璃上证A+H恒生综合大型股指数恒生综合中型股指数深证A+H标的调减3. 港股通股票发行人在本所以外的内地证券交易所上市股票的，自其在内地证券交易所上市后，其在联交所上市的H股调出港股通股票。标的调整的处理 调增的股票，投资者既可以买入也可以卖出； 调减的股票，投资者不可买入但仍可以卖出。投资者准入条件市场参与人权限PBU代码 市场参与者的PBU代码复用A股市场PBU代码。券商义务 内地券商对内地投资者提供港股通标的股票的投资建议，无需获得香港持牌资格。 内地券商需要制定投资者适当性管理实施方案，并有义务向投资者揭示投资港股的风险，并与其签订风险揭示书。 本所提供相应模板。交易货币 交易货币 境内投资者买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币。人民币人民币港币内地香港汇率 参考汇率 中国结算开盘前向本所提供当日参考汇率，由本所转发至会员。 结算汇率 由中国结算在香港与商业银行确定当日清算汇率，确定投资者的清算金额，两日后按照当日折算价进行交付。 具体汇率结算方式：中国结算。代码及简称 市场代码 采用标的证券在香港市场的5位证券代码进行申报。 证券简称和名称 沿用标的证券在香港市场的名称。代码证券简称00001长江实业00019太古股份公司A停市制度安排 对于“港股通”标的证券停牌，上交所不需要对内地券商发布相应信息。技术系统不限制该股票的申报。 标的范围内的A+H股中A股出现停牌，限制内地投资者买入相应的H股。 香港市场出现台风及黑色暴雨等临时停市事件，上交所会在网站上转发联交所公告链接，供市场参考。限制港股通服务 根据监管机构要求，上交所可限制港股通部分个股服务或全部港股通服务。 限制方式可为不可买卖、或可卖不可买。交易日 由两地交易所在开通之前或下一个交易年度开始之前协商，并制定交易历。 基本原则是只有当两地市场都可进行正常交易和结算的交易日，才被定为“港股通”交易日。 具体交易历的确定：中国结算。交易时间 遵循港交所公布的交易时间。交易时间以港交所自动对盘系统的时间为准。 在圣诞前