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XXX私募股权投资基金 运作说明书;目录;私募股权投资基金简介;私募股权投资基金简介;私募股权投资基金简介;;私募股权投资基金简介;私募股权投资基金简介;中国私募股权投资基金运行环境分析;中国私募股权投资基金运行环境分析;国内外产业升级换代的契机 自改革开发至今，中国经济经历了三十年举世瞩目的腾飞，这个过程也是中国快速实现工业化、城市化和信息化的过程。 放眼全球，世界各主要经济体均处在产业升级的布局阶段。为应对2008年全球性金融经济危机，各主要经济体均出台了扩张性的经济刺激政策。2009年来，中国政府相继推出“十大产业振兴计划”、“七大战略新兴产业规划”，甚至有人将新一代通信技术、新材料、新能源汽车、节能环保、生命科学和物联网等新兴产业视为第四次工业革命，未来将是谁率先大量投入，并掌握核心技术，谁就能掌握核心竞争力，从而抢占世界经济的制高点，因此为国内的PE投资机构带来前所未有的机遇。;中国私募股权投资基金运行环境分析;中国私募股权投资基金运行环境分析;中国私募股权投资基金运行环境分析;中国私募股权投资基金运行环境分析;中国私募股权投资基金运行环境分析;创业投资及私募股权投资市场退出统计分析 2010年VC/PE背景中国企业境内外IPO数量为220家，融资金额373.74亿美元，占年度IPO总量（490家）的44.9%和35.0%。相比2009年，VC/PE背景IPO企业数量及融资总额环比分别上升185.7%和174.2%，超过2007年106家VC/PE背景中国企业IPO、融资329.71亿美元的历史高位。2010年VC/PE背景IPO企业总量甚至达到2007-2009年三年期间VC/PE背景中国企业IPO数量总和。 在并购退出方面，2010年共披露26起VC/PE背景企业并购案例，涉及43笔退出。其中22笔退出案例完整披露其最初投资金额及最终退出回报金额，该22笔退出的平均投资回报率仅为1.30倍，以此来看，相比IPO退出，并购方式并未成为投资机构退出的理想方式。但是对投资机构而言，随着资本市场对企业估值趋于理性，加上未来中国股权投资市场竞争愈加激烈，投资机构有必要开拓更多退出渠道。因此，企业并购将成为今后投资机构退出的一个越来越重要的渠道，投资回报率也将趋于???常化。;创业投资及私募股权投资市场投资回报率分析 从境内外资本市场整体投资回报率来看，2010年投资机构通过220家企业IPO实现480笔退出，平均账面投资回报率为8.06倍，相比2009年下降28.2%。2009年创业板推出，企业普遍获得较高估值，因此给背后投资机构带来高额回报，账面投资回报率也因此大幅高企。进入2010年之后，随着创业板上市企业数量不断增加、发行市盈率屡创新高，市场对公司的估值也日趋谨慎，整体投资回报率水平因此有所回落。 从各交易所平均投资回报率分析，创业板仍是IPO退出回报率最高的交易市场，达到12.13倍，中小板及上交所分别为9.38和7.03倍，境内市场平均投资回报率为10.40倍，相比2009年境内17.06倍的平均账面回报率，有较大幅度下降。境外方面，纽交所平均投资回报率最高，达5.71倍，纳斯达克为2.81倍，港交所仅为1.64倍，境外市场平均账面回报率为3.50倍;中国私募股权投资基金运行环境分析;第三章 基金的组织、运行与管理;基金的组织、运行与管理;基金的组织、运行与管理;基金的组织、运行与管理;基金的组织、运行与管理;基金的组织、运行与管理;基金的组织、运行与管理;基金的组织、运行与管理;1 获取项目信息;基金的组织、运行与管理;第四章 基金的募集与认购;基金的募集与认购;;;第五章 资源与优势分析;资源与优势分析;资源与优势分析;资源与优势分析;资源与优势分析;资源与优势分析;资源与优势分析;资源与优势分析;第六章 拟投资项目情况简介;第七章 基金的收益;基金计划投资8-12个左右项目，单个项目平均投资5000万人民币（以5亿元计算） 按既定的投资理念和以往管理基金经验： 估计50%项目装入上市公司上市或单独上市,另50%项目其他渠道退出 上市项目平均回报8-10倍以上 非上市项目在确保保本或略有盈利的基础上，基本可实现1.5-2倍的盈利 基金总回报: 2.5*8+2.5*2=25亿，大约是基金本金的5倍;基金可以取得2.5-6.6倍的回报，年化复利20-60%左右;多谢观看!